国泰期货-股指对冲周报-230721

文本预览：

《国泰期货-股指对冲周报-230721（6页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《国泰期货-股指对冲周报-230721（6页）.pdf（6页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从国泰期货《股指对冲周报》研报附件原文摘录）
　　上周在外资大力支持下有所改善的风险偏好并未持续至本周，从周末起风险偏好即有回落，本周指数再次回到缺乏主线、随波逐流的状态。各规模指数均录得下跌，周线跌幅中证 1000>中证 500>沪深 300>上证50，其中 500 和 1000 均录得四连阴。 A 股成交“反弹式”收缩，一度缩水至 7000 亿元附近，北向资金本周合计净卖出 75.24 亿元，沪市抛压仍然强于深市。本周公布了二季度 GDP 和 6 月经济数据，数据显示宏观趋稳的现状，但缺乏显著向上的乐观动能，因此市场对后期宏观乐观态度有所减弱，同时经济回落压力不大，力度较大的政策刺激也难有空间。另外本周涉及民营经济发展壮大的重要文件发布，对市场情绪有一定的短线支撑，但该驱动仅持续了半日，同时 LPR 按兵不动，缺乏进一步改善预期的利多，指数承压下行。海外方面在加息拐点预期之后，下周的 FOMC 会议能否持续给市场注入上行动能也存在不确定性，行情再度转为震荡。基差方面，随着本周风险偏好回落以及到期日临近，各品种多数合约基差上行，同时个股年内第一次分红接近尾声，各品种 9 月合约再次回到升水状态， 7 月合约到期，其余三个合约期限结构较上周仍没有明显变化，对冲合约推荐为近端合约和远端合约各半。 　　本周 IH 日均成交量 62628 手，较前周环比上升 21.4%，持仓量 131826 手，较前周环比下降 4.4%;本周 IF 日均成交量 90542 手，较前周环比上升 26.0%，持仓量 214693 手， 较前周环比上升 2.4%;本周IC 日均成交量 75260 手，较前周环比上升 49.5%，持仓量 277369 手，较前周环比下降 0.2%;本周 IM 日均成交量 64386 手，较前周环比上升 41.4%，持仓量 182491 手，较前周环比上升 6.1%。