东方证券-电子行业行业周报：AI算力需求持续强劲，政策促进电子产品消费-230724

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（以下内容从东方证券《电子行业行业周报：AI算力需求持续强劲，政策促进电子产品消费》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　AI 大模型带来的算力升级需求，数据中心产业链将持续受益， AI 应用的用户体验也将持续改善： 台积电预计其 AI 芯片（包含 CPU、 GPU 和 AI 加速卡）需求未来 5年将以近 50%的 CAGR 增长。 英伟达需求持续旺盛， CoWoS 封装工艺可能引入联电+安靠第二供应商，扩大 3 千片月产能供应。 HBM 当前的独家供应商 SK 海力士计划 24 年销量翻倍，英伟达还将引入新的 HBM 供应商三星。 特斯拉预计 24 年将在 DOJO 上投入超过 10 亿美元，是为了实现自动驾驶的必须投入，用于视频训练。 　　手机产业链、被动元件等有望迎来复苏，半导体整体景气度正迎来向上拐点，期待晶圆厂新招标的国产化率大幅提升： 国家七部门联合印发《关于促进电子产品消费的若干措施》，四方面促进行业需求： 1）加快推动电子产品升级换代，包括加快电子产品技术创新，打造电子产品消费新场景，着力消除电子产品使用障碍。 2）大力支持电子产品下乡； 3）打造电子产品回收渠道； 4）优化电子产品消费环境。鼓励科研院所和市场主体积极应用国产人工智能（ AI）技术提升电子产品智能化水平，增强人机交互便利性。依托虚拟现实、超高清视频等新一代信息技术，提升电子产品创新能力，培育电子产品消费新增长点。要求着力消除电子产品使用障碍。加大科研领域对方言、特定口音的语音识别技术投入，优化“声控+语义识别”功能，扩大语音识别技术覆盖面、便利度， 降低农村居民、中老年居民使用门槛。落实好互联网应用适老化及无障碍改造专项行动方案有关举措，确保装机量较大的软件及时推出适老化版本 　　投资建议与投资标的 　　建 议 关 注 ： 大 华 股 份(002236， 买 入)、 工 业 富 联(601138， 买 入)、 联 想 集 团(00992，买入)、中微公司(688012，买入)、海康威视(002415，买入)、华工科技(000988，未评级)、源杰科技(688498，未评级)、长光华芯(688048，未评级)、紫光国微(002049，增持)、奥来德(688378，买入)、北京君正(300223，买入)、东芯股份(688110，未评级)、同有科技(300302，未评级)、杰普特(688025，未评级)、兆威机电(003021，未评级)、领益智造(002600，买入)、美芯晟(688458，未评级)、 舜宇光学科技(02382，买入)、晶晨股份(688099，买入)等。 　　风险提示 　　下游需求不及预期；行业竞争加剧