上海证券-金融工程周报：消费、周期板块的动量指标逐渐增强-230721

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（以下内容从上海证券《金融工程周报：消费、周期板块的动量指标逐渐增强》研报附件原文摘录）
　　主要观点 　　A股量化选股： 　　基于动量+盈利的选股模型，近期模型输出的个股有：岱美股份、元成股份、浙江鼎力、凯格精机等。 　　A股行业轮动模型： 　　模型从资金、估值、情绪、动量、超买超卖和盈利，共6个因子共同构建打分体系，用以研判行业综合评分。 　　基于该模型，商贸零售、建筑装饰、轻工制造等综合评分较高，钢铁、医药生物、电力设备等得分较低。 　　A股外资监测： 　　行业净流入前五：电力设备、电子、家用电器、汽车、医药生物； 　　行业净流出前五：食品饮料、有色金属、商贸零售、银行、计算机； 　　个股净流入前五：兖矿能源、药明康德、中国电信、长江电力、比亚迪； 　　中小市值增持较大的个股有：新特电气、鼎泰高科、奕东电子等个股。 　　港股内资监测： 　　行业净流入前五：石油石化、房地产、医药生物、通信、非银金融； 　　行业净流出前五：银行、汽车、电子、传媒、社会服务； 　　个股净流入前五：中国海洋石油、中国石油股份、香港交易所、安踏体育、李宁； 　　中小市值增持较大的个股有：德昌电机控股、电讯盈科等个股。 　　大类资产CTA模型： 　　该模型基于大类资产池的截面动量作为主要的因子，结合非线性的权重组合，构建周度更新的大类资产配置模型。 　　基于该模型结果，本期建议对中证1000、A股有色金属/通信/白酒、港股医药生物/通信、能源/黑色系等资产保持乐观；建议对贵金属、十年期国债期货、可转债、信用债、利率债等资产保持谨慎。 　　风险提示 　　本文投资建议仅代表数理模型的计算结果，不代表未来可以重复出现；股市投资需谨慎。