加入VIP免费下载华鑫证券-公募股基Q2季报解析：增配科技硬件和制造，抱团瓦解趋势延续-230723
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仓位： Q2主动股基仓位回落（普通股票型88.60%/偏股混合型87.14%/灵活配置型72.44% 变动-0.72%/-057%/-0.65%）， 仍处历史较高分位水平 板块：科创继续大幅增持，创业板减持速度相比Q1放缓 ；风格上 - 增成长，减消费，稳定/金融/周期持平 抱团行为：继续瓦解，未达极致仍有分散空间 2023Q2重仓股数量扩容放缓当前2475只，市值占比前60-90%口径下，涵盖股票数量Q2延续上行趋势； 抱团趋势继续向分散化发展，但还未到2016年底持仓最分散的水平 (前80%占比的股票数量341只，与离2016年底持仓最分散的水平499只还有距离） 行业：加仓科技硬件和制造，消费分化，减持周期 Q2主动增持(剔除行业涨跌幅影响)最多的为： 通信(1.62%)、汽车(0.78%)、家电(0.57%)、电子(0.51%)、电力及公用事业(0.32%)、机械(0.24%)、国防军工(0.23%)，主动减持前5为食品饮料(-2.24%)、交通运输(-0.7%)、电力设备及新能源(-0.41%)、有色金属(-0.39%)、消费者服务(-0.3%)、煤炭(-0.18%)、石油石化(-0.15%)。科技中对硬件部分(通信、电子)增持较多，消费制造(汽车、家电)同样靠前，食品饮料大幅减持。二级行业主动增持最多的十个为通信设备制造(1.49%)、一般零售(0.91%)、半导体(0.72%)、工程机械Ⅱ(0.56%)、汽车零部件Ⅱ(0.45%)、化学制药(0.44%)、白色家电Ⅱ(0.4%)、发电及电网(0.36%)、文娱轻工Ⅱ(0.23%)、林业(0.22%)。 关注连续加仓的行业：通信/家电/电子/电力及公用事业/传媒/医药/纺织服装 连续主动加仓2次的行业超额和胜率较高。二级行业通信设备制造(1.49%)、专业市场经营Ⅱ(0.91%)、工程机械Ⅱ(0.56%)、汽车零部件Ⅱ(0.45%)、化学制药(0.44%)、白色家电Ⅱ(0.4%)、林业(0.22%)、摩托车及其他Ⅱ(0.09%)、照明电工及其他(0.09%)、普钢(0.09%)、贵金属(0.07%)、塑料及制品(0.05%)、运输设备(0.04%)、文化娱乐(0.04%)、计算机软件(0.04%)等 重仓个股前20 ：新进通信、电子、医药龙头，茅泸五大幅减持，宁德重仓规模不降 持有规模前20中新进成分股为中兴通讯(+169.35亿) 、中际旭创（ 123.16亿）、恒瑞医药（ +110.81亿）、北方华创（ 64.29亿）、比亚迪（ 31.78亿）、立讯精密（ 18.24亿）白酒中减茅、泸、五均获百亿以上减持； 新能源龙头中，宁德新进入40只产品重仓，整体持有规模不减，阳光电源和晶澳科技也未减持，隆基(-118亿)掉出前20。 重仓个股新进前300：集中在通信设备/计算机设备/半导体， 增持前10包括： 中兴通讯(251.41亿)、中际旭创(181.67亿)、恒瑞医药(231.14亿)、工业富联(121.23亿)、北方华创(159.9亿)、新易盛(64.15亿)、美的集团(126.25亿)、天孚通信(75.99亿)、传音控股(67.51亿)、浪潮信息(51.33亿)。 港股行业： Q2持仓比例缓慢下滑，板块集中在资讯科技、电讯、医疗、工业、公用事业 主动增持前5行业：资讯科技业(HS)(2.3%)、电讯业(HS)(1.09%)、医疗保健业(HS)(0.48%)、工业(HS)(0.38%)、公用事业(HS)(0.32%)重仓前20个股中增持中字头；增持腾讯（ +132亿）、中国海洋石油（ +39亿）、中国移动（ +41亿）；减持美团（ -105亿）、李宁（ -34亿）、港交所（ -36亿）、药明生物（ -66亿） 港股个股：重仓前20增持中字头和车企，减持部分头部互联网平台和可选消费 重仓前20个股中增持：中国移动(13.25亿)、中国石油股份(13.05亿)、理想汽车-W(11.49亿)、中芯国际(9.19亿)、长城汽车(3.39亿)、华能国际电力股份(1.76亿)、金蝶国际(1.1亿)；减持腾讯控股(-80.35亿)、李宁(-40.43亿)、美团-W(-26.32亿)、华润啤酒(-20.74亿)、香港交易所(-20.67亿)、快手-W(-18.09亿)、比亚迪股份(-15.31亿)、药明生物(-10.3亿)、青岛啤酒股份(-10.25亿)。
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（以下内容从华鑫证券《公募股基Q2季报解析：增配科技硬件和制造，抱团瓦解趋势延续》研报附件原文摘录）仓位： Q2主动股基仓位回落（普通股票型88.60%/偏股混合型87.14%/灵活配置型72.44% 变动-0.72%/-057%/-0.65%）， 仍处历史较高分位水平 板块：科创继续大幅增持，创业板减持速度相比Q1放缓 ；风格上 - 增成长，减消费，稳定/金融/周期持平 抱团行为：继续瓦解，未达极致仍有分散空间 2023Q2重仓股数量扩容放缓当前2475只，市值占比前60-90%口径下，涵盖股票数量Q2延续上行趋势； 抱团趋势继续向分散化发展，但还未到2016年底持仓最分散的水平 (前80%占比的股票数量341只，与离2016年底持仓最分散的水平499只还有距离） 行业：加仓科技硬件和制造，消费分化，减持周期 Q2主动增持(剔除行业涨跌幅影响)最多的为： 通信(1.62%)、汽车(0.78%)、家电(0.57%)、电子(0.51%)、电力及公用事业(0.32%)、机械(0.24%)、国防军工(0.23%)，主动减持前5为食品饮料(-2.24%)、交通运输(-0.7%)、电力设备及新能源(-0.41%)、有色金属(-0.39%)、消费者服务(-0.3%)、煤炭(-0.18%)、石油石化(-0.15%)。科技中对硬件部分(通信、电子)增持较多，消费制造(汽车、家电)同样靠前，食品饮料大幅减持。二级行业主动增持最多的十个为通信设备制造(1.49%)、一般零售(0.91%)、半导体(0.72%)、工程机械Ⅱ(0.56%)、汽车零部件Ⅱ(0.45%)、化学制药(0.44%)、白色家电Ⅱ(0.4%)、发电及电网(0.36%)、文娱轻工Ⅱ(0.23%)、林业(0.22%)。 关注连续加仓的行业：通信/家电/电子/电力及公用事业/传媒/医药/纺织服装 连续主动加仓2次的行业超额和胜率较高。二级行业通信设备制造(1.49%)、专业市场经营Ⅱ(0.91%)、工程机械Ⅱ(0.56%)、汽车零部件Ⅱ(0.45%)、化学制药(0.44%)、白色家电Ⅱ(0.4%)、林业(0.22%)、摩托车及其他Ⅱ(0.09%)、照明电工及其他(0.09%)、普钢(0.09%)、贵金属(0.07%)、塑料及制品(0.05%)、运输设备(0.04%)、文化娱乐(0.04%)、计算机软件(0.04%)等 重仓个股前20 ：新进通信、电子、医药龙头，茅泸五大幅减持，宁德重仓规模不降 持有规模前20中新进成分股为中兴通讯(+169.35亿) 、中际旭创（ 123.16亿）、恒瑞医药（ +110.81亿）、北方华创（ 64.29亿）、比亚迪（ 31.78亿）、立讯精密（ 18.24亿）白酒中减茅、泸、五均获百亿以上减持； 新能源龙头中，宁德新进入40只产品重仓，整体持有规模不减，阳光电源和晶澳科技也未减持，隆基(-118亿)掉出前20。 重仓个股新进前300：集中在通信设备/计算机设备/半导体， 增持前10包括： 中兴通讯(251.41亿)、中际旭创(181.67亿)、恒瑞医药(231.14亿)、工业富联(121.23亿)、北方华创(159.9亿)、新易盛(64.15亿)、美的集团(126.25亿)、天孚通信(75.99亿)、传音控股(67.51亿)、浪潮信息(51.33亿)。 港股行业： Q2持仓比例缓慢下滑，板块集中在资讯科技、电讯、医疗、工业、公用事业 主动增持前5行业：资讯科技业(HS)(2.3%)、电讯业(HS)(1.09%)、医疗保健业(HS)(0.48%)、工业(HS)(0.38%)、公用事业(HS)(0.32%)重仓前20个股中增持中字头；增持腾讯（ +132亿）、中国海洋石油（ +39亿）、中国移动（ +41亿）；减持美团（ -105亿）、李宁（ -34亿）、港交所（ -36亿）、药明生物（ -66亿） 港股个股：重仓前20增持中字头和车企，减持部分头部互联网平台和可选消费 重仓前20个股中增持：中国移动(13.25亿)、中国石油股份(13.05亿)、理想汽车-W(11.49亿)、中芯国际(9.19亿)、长城汽车(3.39亿)、华能国际电力股份(1.76亿)、金蝶国际(1.1亿)；减持腾讯控股(-80.35亿)、李宁(-40.43亿)、美团-W(-26.32亿)、华润啤酒(-20.74亿)、香港交易所(-20.67亿)、快手-W(-18.09亿)、比亚迪股份(-15.31亿)、药明生物(-10.3亿)、青岛啤酒股份(-10.25亿)。
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