中邮证券-二季度基金配置分析：整体仓位回落，硬件类科技获增持-230722

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（以下内容从中邮证券《二季度基金配置分析：整体仓位回落，硬件类科技获增持》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　整体仓位高位回落，集中度下降： 从整体仓位看，当前各类主动型基金仓位仍处于历史高位，但较一季度均有回落。从仓位集中度看，持仓市值最大的前 5、前 10、前 20 的个股占基金股票投资市值比相较一季度下降。 　　硬件、 汽车获增配，食品饮料大幅减配： 从大类板块看， TMT 连续两个季度获基金增仓，消费及新能源小幅回落。从申万一级行业看，食品饮料、电力设备、医药生物持仓占比最高，相较 2023 年 Q1，通信、 电子、 汽车增配比例靠前，食品饮料大幅减配，其次为计算机和交运。 TMT 板块分化， 硬件类增配比例大，软件类减配。 　　高配成长、低配金融： 相较沪深 300，最新基金持仓在医药生物、计算机、传媒中超配率最高，低配银行、非银、基础化工等行业。 　　中兴通讯新进十大重仓股： 2023 年 Q2 基金前十大重仓股出炉，相较 Q1，恒瑞医药、中兴通讯新进前十、药明康德、山西汾酒退出前十。 从行业来看，前十大重仓股依然都在食品饮料、医药生物、 TMT、新能源这四个赛道中。 　　增配行业表现分化： 从各行业表现来看，增配的行业中通信、传媒、公用事业二季度获上涨，医药生物、电子、银行、汽车、军工仍为负收益。 　　投资建议： 近期市场整体偏谨慎，成长及价值风格均有所回调。但长期来看，科技仍将是未来的主线，特别是 AI 带来的新应用落地，建议持续关注获基金增持的电子、汽车、医药等行业的成长型基金；亦可布局金融、公用事业等防御型行业的主题基金。风险提示： 　　 以上数据根据历史数据统计而来，基金历史业绩不代表未来。