东证期货-FOF研究半年度报告：私募策略半年度回顾与展望-230718

文本预览：

《东证期货-FOF研究半年度报告：私募策略半年度回顾与展望-230718（32页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-FOF研究半年度报告：私募策略半年度回顾与展望-230718（32页）.pdf（32页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《FOF研究半年度报告：私募策略半年度回顾与展望》研报附件原文摘录）
　　各策略上半年表现回顾 　　上半年债券资产表现靠前，股票资产以及多资产紧随其后，而期货及衍生品表现不佳。股票策略下，量化多头优于主观多头。期货与衍生品策略下，主观CTA优于量化CTA。债券策略下，转债交易策略表现突出。 　　股票市场以及策略表现 　　股票市场震荡偏弱，行业轮动与风格切换较快。阿尔法环境方面，整体相较去年有一定改善。策略表现而言，量化多头优于主观多头。具体而言，指增中1000指增表现强势，量化选股收益弹性优于主观多头。股指对冲成本相对稳定，市场中性策略在二季度表现提升。 　　商品市场以及策略表现 　　商品市场整体较弱势，市场的波动率与活跃度相较去年有一定提升。策略表现方面，主观CTA优于量化CTA。具体到量化CTA，日内策略表现靠前，短周期优于中长周期，趋势策略相对表现靠前，基本面策略自5月以来企稳。 　　策略配置建议 　　股票市场预计维持行业轮动、风格切换的行情，从绝对收益角度而言，预计量化选股优于指数增强优于主观多头。商品市场预计维持震荡，主观CTA或将继续优于量化CTA。预计量化CTA中短周期优于基本面策略优于长周期策略。债券方面，预计下半年存量博弈的格局有望改善，且可转债可攻可守的优势突出，建议关注。市场中性策略下半年预计维持一定收益；套利策略中可以关注商品套利；期权策略建议继续关注。整体来看，下半年建议更多关注股票、债券类资产，在此基础上更为重要的是优选管理人。 　　风险提示 　　宏观经济衰退、地缘政治风险以及策略自身的风险。