华西证券-计算机行业：Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权-230719

文本预览：

《华西证券-计算机行业：Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权-230719（12页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《华西证券-计算机行业：Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权-230719（12页）.pdf（12页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从华西证券《计算机行业：Copilot，AI从硬件定价权到软件定价权》研报附件原文摘录）
　　微软定价超预期,B端AI有望率先落地 　　微软公布Microsoft365Copilot服务定价。根据IT之家7月19日消息。Microsoft365Copilot适用于Microsoft365E3、E5、BusinessStandard和BusinessPremium客户，每位用户每月30美元。OfficeCopilot定价大超预期，根据华尔街见闻官方公众号，Copilot的定价在原有的Office365年费基础上，每个账户多支出100美元。而微软释出的官方价格，每年每账户为360美元。B端有望成为OfficeCopilot的率先落地场景，根据华尔街见闻官方公众号的消息，包括美国银行、沃尔玛、福特和埃森哲在内的600多家微软最大的客户预计将试用MicrosoftOffice365中的人工智能功能。 　　我们认为微软Copilot定价大超预期，其背后的本质原因是客户对于AI的需求呈现爆发式增长，而且付费意愿强。同时，从微软对于Copilot(AI)定价可以看出，高额的AI收费，有望成为微软的下一成长曲线，且SAAS化产品本身具备高粘性。此外，根据微软的测试单位，我们判断B端有望成为AI的最快落地场景，B端付费浪潮有望掀起。目前已有相关案例，例如谷歌推出人工智能工具，发力靶标发现和数据分析，加速药物发现和精准医疗；JasperAI写作工具有望成为营销团队的重要助手。 　　我国有望进入AI落地的爆发期 　　《生成式人工智能服务管理暂行办法》重磅发布。近日，国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，出台《办法》，旨在促进生成式人工智能健康发展和规范应用，维护国家安全和社会公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益。我们认为随着监管端的进展和明确，我国生成式人工智能落地有望进入加速状态。目前，国内大模型自研进度明显加速，技术迭代超预期。从WAIC大会的表现来看，国内外30余个大模型重磅登场交流，多重展示创新成果。我们认为随着模型侧的技术逐渐成熟，我国生成式人工智能生态有望进入加速状态，应用侧有望进入落地+百花齐放新格局，我们判断国内AI有望进入落地的爆发期。 　　投资建议： 　　受益标的： 　　1)AI+办公：金山办公、福昕软件、泛微网络、彩讯股份、鼎捷软件等； 　　2)AI+金融:同花顺、财富趋势、新致软件等； 　　3)AI+医疗:润达医疗、万达信息等； 　　4)AI+教育:佳发教育、鸥玛软件、科大讯飞等； 　　5)AI+军工:航天宏图、中科星图、华如科技等； 　　6)AI+交通：千方科技、中远海科等； 　　7)AI+安全：美亚柏科、永信至诚、人民网等； 　　8)AI+其他:焦点科技、华宇软件等。 　　风险提示 　　核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。