南京证券-通信：全球海缆进入新旧更替阶段，投资进入新高潮-230707

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（以下内容从南京证券《通信：全球海缆进入新旧更替阶段，投资进入新高潮》研报附件原文摘录）
　　高位调整继续，后市需耐心等待。周行情：本周(2023/7／3-202:3/7/7)上证综指小幅下跌0.17%，深圳成指卜跌1.25%，创业板指大幅卜跌2.07%。本周申万通信一级行业指数继续高位调整，小幅下跌2.42%，板块市盈率TTM为34.25，位于历史67.49%分位点处，突破历史中游水平。自年初以来，通信板块维持了强势表现，经过短暂调整，整体行业热度依然保持较高水平，目前，市盈率TTM维持在历史巾游水平，后续仍可期待板块继续保持较强走势。给予通信行业“推荐”评级。 　　中国信通院发布全球海缆报告：全球海缆进入新旧更替阶段。海底光缆是支撑各国之间交流沟通和贸易往来的重要通信基础设施，是数字经济时代各个国家参与全球经济社会活动的基石、底座和载体，承载了全球约99%的洲际通信数据流量。伴随着新一轮科技革命和产业变革持续推进，数字经济蓬勃发展，数字化应用推动数据中心需求上升，数据中心建设热潮持续，全球海底光缆建设规模高速增长。 　　投资策略：随着大厂纷纷加码AI算力，高超算力数据中心建设需求持续增长，在此发展过程中，仍然需要围绕AI数据中心展开： 　　1)光模块：中际旭创、新易盛、天孚通信； 　　2)光芯片：源杰科技、长光华芯、永鼎股份； 　　3)光模块设备：德龙激光（钨铜板双面激光网格加工等）、沃格光电（光通信芯片载板）； 　　4)海底光缆；长飞光纤、中天科技、亨通光电 　　风险提示：新冠疫情反复、国外贸易政策受限、经济复苏不及预期、算力投资不及预期