申港证券-通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态 网信办发布AI管理暂行办法-230716

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（以下内容从申港证券《通信行业研究周报：华为与中国电子共建“鹏腾”生态 网信办发布AI管理暂行办法》研报附件原文摘录）
　　投资摘要： 　　每周一谈： 　　2023年7月12日，中国电子信息产业集团有限公司与华为技术有限公司相继对外公布，决定合并鲲鹏生态和PKS生态，共同打造同时支持鲲鹏和飞腾处理器的“鹏腾”生态。 　　当前，基于鲲鹏处理器、飞腾处理器的服务器和PC机已规模应用于各大国计民生行业的核心业务场景，形成鲲鹏和PKS两大主流生态。 　　鲲鹏和PKS体系同基于ARM架构，在鲲鹏芯片受制裁背景下，华为可基于飞腾+麒麟的PKS体系继续维持鲲鹏生态的建设。 　　预计未来ARM将成为国产基础硬件的主要路线，在信创市场获得主要份额。 　　信创产业的两大生态系统鲲鹏生态和PKS生态走到一起的原因可以分为架构角度、产品角度、生态角度。 　　架构角度上，鲲鹏与飞腾处理器均采用了Arm架构。 　　产品角度上，鲲鹏与飞腾处理器产品是有一定的互补性的。 　　生态角度上，国内信创算力产业因为不同架构被分裂为四大块，产业链下游厂商与开发者要做大量的适配工作。 　　“鹏腾”生态的横空出世具有重大意义。 　　重新改写信创产业的市场格局。形成事实上的一家独大，甚至是事实标准。 　　重新改写通用算力市场格局。对英特尔形成端到端的竞争性和可替代性。 　　打消产业链下游厂商和开发者选择架构的疑虑。 　　7月13日，网信办等七部门正式发布了《生成式人工智能服务管理暂行办法》，管理办法突出了关于AIGC的分类分级监管思路。 　　和征求意见稿相比，《办法》提出提升生成式人工智能服务的透明度，提高内容的准确性和可靠性。 　　《办法》新提出鼓励生成式人工智能算法、框架、芯片及配套软件平台等基础技术的自主创新。从全产业链角度提倡自主创新和安全可控。 　　市场回顾： 　　本周（2023.07.10-2023.07.16），上证指数、深圳成指和创业板指的涨幅分别为1.29%、1.76%、2.53%，申万通信指数涨幅为2.05%，在申万31个一级行业排第8位。 　　本周通信板块个股表现： 　　股价涨幅前五名为：科信技术、浩瀚深度、梦网科技、蜂助手、世纪恒通 　　股价跌幅前五名为：*ST日海、光库科技、铭普光磁、震有科技、超讯通信 　　投资策略：（1）AI热潮如火如荼，数字经济发展提升算力需求，建议关注相关硬件厂商：中兴通讯、紫光股份。（2）AI大模型逐力，边缘计算产业迎来新机，物联网模组行业有望持续受益，持续推荐：移远通信、广和通；（3）运营商发力数字经济，大力发展云计算业务，建议关注：中国移动；（4）全球企业持续进行数字化转型，重点推荐SIP话机龙头：亿联网络。 　　风险提示：5G发展不及预期，中美贸易摩擦进一步升级，海外宏观经济衰退