国盛证券-基础化工行业周报：陶氏美国工厂遭遇不可抗力，关注产业链潜在影响-230717

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（以下内容从国盛证券《基础化工行业周报：陶氏美国工厂遭遇不可抗力，关注产业链潜在影响》研报附件原文摘录）
　　需关注不可抗力事件对海外草甘膦原材料供应后续影响。 美国普拉克明陶氏工厂遭遇不可抗力，主要位于处理环氧乙烷的 Gylcol2 部门，而环氧乙烷下游衍生品二乙醇胺为草甘膦 IDA 路线原材料。 根据世界农化网， 2022 年全球草甘膦产能 118 万吨，海外拜耳产能 37 万吨，占比 31%。 本次发生不可抗力事件的陶氏工厂距离拜耳工厂距离仅 72 英里（约 100 公里），需关注本次事件对草甘膦供应链是否将产生进一步影响。 　　重视新兴科技产业材料的投资机会。 重点看好： 1）新兴科技上游： AI 服务器有望对高频高速覆铜板、数据中心浸没式液冷、高带宽存储器 HBM 等带来庞大的拉动，对相应材料高频高速树脂、氟化液、前驱体带来可观的新增需求。 上述材料具备优异的竞争格局，国内已经出现了竞争力显著领先的龙头厂商，有望享受景气抬升； 2）新型显示材料：折叠屏手机、 VR/AR/MR等新型显示产品放量有望拉动 OCA 光学胶等材料需求提升； 3）半导体材料：持续关注电子特气、光刻胶、湿电子化学品等细分领域。 　　掘金格局优异的新能源材料。 光伏、储能、锂电等新能源仍然是未来增长确定性强的方向。 在光伏领域，我们看好目前尚未国产化，并且受 N 型电池、钙钛矿电池拉动的封装材料 POE 粒子，上游具备资源品属性，格局优异的光伏辅材高纯石英砂；锂电领域，我们看好兼具安全性、能量密度优势以及成本下降空间的新型集流体方案复合铜箔、国产化浪潮开启的电极导电材料导电炭黑，并关注固态电池电解质的产业化机遇。 　　C919 大飞机材料国产化及民用化机遇。 高端材料国产化、平价化后，有望带来应用领域的全面开花，需求量得以数倍增长。 以 C919 大飞机为例，其化工材料芳纶纸、航空涂料、航空轮胎等在工业防护、绝缘、新能源汽车等民用领域有巨大的放量渗透空间。 我们看好具备深厚研发沉淀或拥有领先技术的厂商破局海外垄断。 　　投资建议： 下半年我们看好： 1）科技产业上游：圣泉集团、新宙邦、雅克科技、安集科技等； 2）格局优异的新能源材料：鼎际得、黑猫股份、东材科技、斯迪克、石英股份； 3）大飞机材料国产替代：昊华科技、荣晟环保；4）持续关注周期领域优质标的： 万华化学、宝丰能源、 卫星化学、华鲁恒升、桐昆股份、润丰股份等。 　　风险提示： 宏观经济增速低于预期，产品价格大幅波动，国际油价大跌，竞争加剧导致产品价格下跌。