东方证券-金融工程动态跟踪：分红对期指的影响-230716

文本预览：

《东方证券-金融工程动态跟踪：分红对期指的影响-230716（16页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方证券-金融工程动态跟踪：分红对期指的影响-230716（16页）.pdf（16页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东方证券《金融工程动态跟踪：分红对期指的影响》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　上市公司已逐步公布分红信息。截止7月14日，上证50成分股中有40家实施，10家股东大会通过；沪深300成分股中有223家实施，有76家股东大会通过，1家发布董事会预案；中证500成分股中有379家实施，有121家股东大会通过；中证1000成分股中有738家实施，有261家股东大会通过，1家发布董事会预案。 　　根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数7月合约的分红点数分别为12.29、13.15、7.62、4.14。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的7月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-10.13%、-11.83%、-2.86%、-0.54%。 　　风险提示 　　我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。