国盛证券-量化周报：继续看好市场反弹-230716

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（以下内容从国盛证券《量化周报：继续看好市场反弹》研报附件原文摘录）
　　继续看好市场反弹。 本周（ 7.10-7.14）大盘震荡上行，全周收涨 1.29%。在此背景下，石油石化、基础化工、电力设备及新能源、纺织服装迎来日线级别上涨，计算机确认日线级别下跌。短期，我们继续看好市场反弹，主要理由如下： 1、目前所有的规模指数均已处于日线级别下跌中，而且上证 50、深证 100、中证 1000、创业板指等板块的调整已经足够充分，近期的反弹无论时间还是幅度远未达到日线级别反弹的力度； 2、石油石化、基础化工、电力设备及新能源、纺织服装、机械、汽车、军工已于近期形成日线级别反弹； 3、很多行业已经调整足够充分，比如钢铁、交通运输、房地产、建材、轻工制造、消费者服务等板块，短期有望迎来日线反弹。不过，传媒、计算机近期确认下跌让我们对 TMT 的短期走势有了一丝担忧。中期，上证综指处于周线级别牛市中，从历史统计来看，上证综指和沪深 300、上证 50 的牛熊周期基本一致，这基本意味着市场周线牛市的全面启动，后续沪深300、上证 50 大概率都会陆续确认周线牛市；此外，上证综指的周线牛市只走完了 1 波，也意味着市场的中期上涨大概率没走完。中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证 50、沪深 300、科创 50 等板块。 　　A 股景气指数观察。 截至 2023 年 7 月 14 日， A 股景气指数达到 0.25，相比 2022 年底变化-9.25，景气继续低位震荡。 　　A 股情绪指数观察。 当前 A 股情绪见底指数信号： 空， A 股情绪见顶指数信号： 空， 综合信号为： 空。 　　主题推荐算法推荐 ChatGPT 概念，指数增强组合表现优异。 中证 500 增强组合跑输基准 0.10%，沪深 300 增强组合跑输基准 0.45%。 主题挖掘算法近期推荐 ChatGPT 概念股。 　　风格上， 当前大市值、 高 Beta 和高盈利因子占优。 从纯因子收益来看，近一周传媒、电子、石油石化和计算机等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，房地产、交运、轻工制造和煤炭等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为正，市场呈现明显的大盘风格；量价类因子整体表现不佳，仅 Beta 因子超额收益为正；基本面因子中盈利因子获取正超额收益，其余为负。从近二十日因子表现来看，高盈利和高成长股表现优异，市值和价值等因子表现不佳。 　　风险提示： 量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。