东海证券-电池及储能行业周报：多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势-230717

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（以下内容从东海证券《电池及储能行业周报：多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　市场表现： 上周（ 07/10-07/16）申万电池板块整体上升2.19%，跑赢沪深300指数0.27个百分点。上周电池及储能行业主力净流入的前五为科达利、德方纳米、派能科技、固德威、骄成超声；净流出前五为阳光电源、锦浪科技、天赐材料、亿纬锂能、宁德时代。 　　电池板块 　　（ 1）电动车需求恢复，市场维持高需求。 中汽协：我国6月新能源汽车产销分别完成78.4万辆/80.6万辆，同比+32.8%/+35.2%，销量渗透率达到30.7%。其中，纯电销量达57.3万辆，同比+20.5%；插混销量达23.2万辆，同比+93.0%，销量创历史新高。行业排产情况向好，市场需求逐步恢复，预计全年电动车销量将超900万辆。 　　（ 2） 7 月需求稳步回暖，供给端有序调整，价格趋稳。 1）锂盐：工业级、电池级碳酸锂供需双方继续深度博弈。 2）正极材料：铁锂、三元材料价格跟随上游碳酸锂价格震荡运行，需求端逐步恢复。 3） 负极材料：下游电池企业需求有序复苏，下游寻家订单有所增加，但多为比价议价，实际订单落地有限，总体来看本周市场价格较为稳定。 4）隔膜：本周隔膜市场需求平缓恢复， 整体来看隔膜行业供需基本平衡。 5）电解液： 电解液需求恢复较好， 六氟价格基本稳定。 　　建议关注： 宁德时代：全球锂电龙头。 1）出货量有保障： 2023年保守出货430GWh。 2）锂盐自供比例提升： 能够满足60GWh电池生产。 亿纬锂能：积极布局海外业务，上、中游材料布局强化公司盈利。 1）公司到2025年公司大圆柱产能约30GWh；储能业务增长快。2）公司在各环节与业内知名企业合资建厂，强化盈利能力。 　　储能板块 　　（ 1）多省市明确储能装机目标，高比例配储+长时储能成为趋势。 本周全国多地相继发布新型储能相关政策文件，明确储能装机目标及配储要求，高比例配储及长时储能趋势明显。广东惠州、广东江门、湖北省分别提出到2025年新型储能装机达3GW、 1.5GW、 3GW以上；内蒙古包头、甘肃定西等地要求配储比例均不得低于15%、时长均不得低于2小时。根据最新发布的7月全国代理购电价格，国内共计22个地区峰谷电价差超0.7元/Wh，峰谷价差扩大促使储能项目经济性提升，政策与市场双重驱动下，产业链企业有望深度受益。 　　（ 2）本周新增4个招标项目， 7个项目开标。 从容量上看，本周（截止7月14日）储能项目招 中 标 总 规 模 为 0.72GW/1.53GWh ， 环 比 -47.7% ， 其 中 招 标 项 目 规 模 为0.23GW/0.46GWh，环比-71.0%；中标项目规模为0.48GW/1.07GWh，环比-19.8%；中标价格方面，本周储能系统中标均价1.24元/Wh，环比-7.8%，储能EPC中标均价为1.51元/Wh，环比-7.9%。 　　建议关注： 上能电气：已实现储能业务全产业链布局，充分发挥业务协同优势，实现光储一体化布局，储能产品市场持续开拓，中标多个大额储能项目，储能逆变器出货量国内领先。 科士达： 1）已形成“储能变流器+光储充系统”的储能产品矩阵，业务模式为“自有品牌+ODM”； 2）携手宁德时代共建储能PACK产线（规划4GWh，已建2GWh）； 3）切入海外户用龙头SolarEdge供应商体系，海外市场加速开拓。 　　风险提示： 全球宏观经济波动风险；上游原材料价格波动风险；储能装机不及预期风险。