中航证券-先进制造行业周报：人形机器人催化频发，关注国内产业链各环节投资机会-230716

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（以下内容从中航证券《先进制造行业周报：人形机器人催化频发，关注国内产业链各环节投资机会》研报附件原文摘录）
　　重点推荐： 华中数控、 国茂股份、中科创达、航锦科技、双良节能、超图软件、纽威股份、天通股份、西子洁能、捷佳伟创、天准科技 　　核心个股组合： 华中数控、 国茂股份、 中科创达、五洲新春、禾川科技、航锦科技、双良节能、纽威股份、华伍股份、西子洁能、骄成超声、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、捷佳伟创、科威尔、绿的谐波、埃斯顿 　　本周专题研究： 近期人形机器人行业催化不断， 继日前的世界人工智能大会之后， 7月12日傅利叶举行通用机器人战略发布会， 正式宣布公司战略全面升级；拓普集团宣布拆分设立机器人事业部， 人形机器人执行器项目进展顺利。 据马斯克预测， 远期来看， 人形机器人的需求有望达100亿台、单价有望降低至2万美元， 未来人形机器人是万亿级别的长坡厚雪大赛道， 降本需求下国内产业链将深度受益。 重点关注以下三类公司： 1） 特斯拉汽车零部件（ 如轴承、 齿轮等） 供应商， 机器人领域放量带来的价值重估； 2） 在壁垒高、 国产化率低的环节（ 如丝杠、 减速器） 布局的相关企业；3） 在人形机器人带来的产业新需求方向（ 如无框力矩电机、 空心杯电机） 布局的企业。 建议关注：国茂股份、 五洲新春、 禾川科技、 恒立液压、贝斯特、 三花智控、 鸣志电器、 拓普集团、 绿的谐波、 秦川机床、 步科股份等。 　　重点跟踪行业： 　　锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头； 　　光伏设备，设备迭代升级推动产业链降本， HJT渗透率快速提升，同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求，看好电池片、组件设备龙头； 　　换电， 2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业； 　　储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司； 　　半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节； 　　自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头； 　　氢能源， 绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 　　工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。