浙商证券-亚星锚链-601890-亚星锚链点评报告：中报业绩符合预期，看好船舶海工、漂浮式海风、矿用链-230715

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（以下内容从浙商证券《亚星锚链点评报告：中报业绩符合预期，看好船舶海工、漂浮式海风、矿用链》研报附件原文摘录）
　　亚星锚链(601890) 　　事件：7月14日盘后，公司发布2023年半年度业绩预告。 　　中报业绩预告符合预期，预计2023H1归母净利润同比增长89%左右 　　预计2023年上半年实现归母净利润1.1亿元左右，同比增加5169万元，同比提升89%左右；扣非归母净利润8400万元左右，同比增加2238万元，同比提升36%左右。单2023Q2，预计实现归母净利润5104万元左右，同比提升61%；扣非归母净利润3854万元，同比提升25%。 　　公司将受益船舶油服行业景气向上、漂浮式海风产业化加速、矿用链国产替代 　　1）船舶行业：海运回暖+换船周期+环保制约促造船业订单爆发，行业进入中期景气上升期，公司凭借其高市占率有望受益行业景气向上。 　　2）油服行业：公司系泊链用于海上油气平台的新建配套及老平台换新。截止2023-7-15，布伦特原油价格79.89美元/桶，全球油价处于高位。IHS预计2023年海上资本开支将保持强劲增长，同比增长23%，是2011年以来海上资本开支最高增速。海上油气勘测开发景气度有望复苏，公司有望受益现有钻井平台利用率上升及海上油气投资意愿加强。 　　3）漂浮式海上风电：“双碳”背景下，海上风电发展迅速。80%以上海风资源位于深远海，漂浮式海上风电大势所趋。根据GWEC预测，截至2026年漂浮式风电累计装机容量将达到2947MW，其中2026年新增装机1670MW，漂浮式风电将正式进入商业化阶段；预计2030年新增装机将达到6254MW、累计装机16609MW，2021-2030年复合增速80%。公司系泊链技术实力雄厚，已中标多个漂浮式风电项目，有望优先受益漂浮式海上风电发展。 　　4）矿用链：主要应用于煤矿开采刮板式输送机、转载机等传动链以及火电厂捞渣机圆环链，具备极强耗材属性。目前年均近20亿市场空间主要被德国蒂勒等海外公司占据。公司已中标国家能源、中国神华等多个国内矿用链订单，预计后续公司有望借助在船舶锚链和海工系泊链领域的领先技术，受益煤矿矿用链国产替代。 　　盈利预测：预计2023-2025年归母净利润CAGR约39%，维持“买入”评级 　　预计2023-2025归母净利润2.2、3.1、4.2亿元，同比增长45%、42%、36%，CAGR=39%，现价对应PE50、35、26X。维持“买入”评级。 　　风险提示 　　1）船舶行业景气度回升不及预期2）漂浮式风电产业化进程不及预期。