东海期货-宏观金融日报：美元持续走弱，全球风险偏好继续升温-230712

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（以下内容从东海期货《宏观金融日报：美元持续走弱，全球风险偏好继续升温》研报附件原文摘录）
　　宏观：美元持续走弱，全球风险偏好继续升温 　　1.宏观逻辑及结论： 　　海外方面，美元近期持续疲软，主要是对6月CPI的下行非常乐观，加上美联储官员表态承认分歧和临近终点，降息预期逐步升温，关注今日CPI数据。市场方面，短期美元继续走弱，全球风险偏好继续回升。 　　国内方面，人民币短期反弹，6月社融，人民币贷款和M1、M2增速全面超预期，一方面预期较低，另一方面体现中国经济还有一定韧性。短期提振国内风险偏好，国内股市和黑色等内需型商品短期反弹，国债继续偏强运行。 　　总体而言，目前内外宏观乐观情绪继续升温。资产上：股指短期震荡，维持谨慎做多。国债维持谨慎做多。商品板块来看，黑色短期震荡，短期观望；有色继短期震荡，继续观望；能化短期反弹，谨慎做多。 　　风险：地缘政治风险（能源板块上行风险）；全球经济超预期下行（风险资产下行风险）；美联储超预期收紧（风险资产下行风险）；海外流动性风险冲击（风险资产下行风险）。 　　2.宏观重要消息及事件： 　　美联储5月22日至6月14日的贴现率会议纪要显示，四个地方联储（克利夫兰、里士满、圣路易斯和达拉斯联储）的理事寻求将贴现利率提高25个基点。 　　美国“最严”银行监管令来袭，将对更广泛范围的银行实施更严格资本金规定。美联储副主席迈克尔·巴尔公布针对资产规模在1000亿美元或以上机构监管改革，提出更严格资本标准，要求银行储备可用于消化任何损失的额外资本。 　　美国6月NFIB小型企业信心指数录得91，预期为89.9，前值为89.4，创2022年11月以来新高。 　　欧元区7月ZEW经济景气指数为-12.2，创去年12月以来新低，前值-10；7月ZEW经济现况指数为-44.4，前值-41.9。德国7月ZEW经济景气指数为-14.7，预期-10.5，前值-8.5；7月ZEW经济现况指数为-59.5，预期-60，前值-56.5。 　　EIA短期能源展望报告下调今年美国原油产量预测，预计需求将会增加。EIA署长表示，2023年下半年石油市场料将继续紧张，原因是中国和发展中国家的强劲需求，以及最近沙特和俄罗斯宣布的供应削减。 　　央行公布6月金融统计数据，全面超预期。6月人民币贷款增加3.05万亿元，同比多增2296亿元；人民币存款增加3.71万亿元，同比少增1.12万亿元。6月社融规模增量为4.22万亿元，比5月多2.67万亿元，比上年同期少9859亿元。6月末，广义货币（M2）余额287.3万亿元，同比增长11.3%；社会融资规模存量为365.45万亿元，增长9%。 　　中央深改委会议指出，要立足我国生态文明建设已进入以降碳为重点战略方向的关键时期，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度双控制度。要进一步深化石油天然气市场体系改革，加强产供储销体系建设。要科学合理设计新型电力系统建设路径，在新能源安全可靠替代的基础上，有计划分步骤逐步降低传统能源比重。