中信期货-策略周报：谨慎配置轮动组合，关注商品化工和黑色多空机会-230710

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（以下内容从中信期货《策略周报：谨慎配置轮动组合，关注商品化工和黑色多空机会》研报附件原文摘录）
　　报告要点 　　本文首先基于《行业轮动专题系列》，计算当周中信一级行业轮动模型的行业配置。本周轮动模型下行业组合大幅降低了头部行业的权重，可以继续关注市场风险，等待性价更好的切入时机。基于《期货多因子系列》报告中的模型，本周商品多头推荐关注化工、空头推荐关注黑色。 　　摘要： 　　行业轮动策略建议：减少行业偏离，等待更佳切入点。本周，基于中信一级行业指数的周度轮动策略重点调入传媒+1.36%、建材+0.45%、银行+0.38%、钢铁+0.30%、纺织服装+0.29%。本周模型对部分行业的持仓大幅调降，总体仓位也较轻，近期过多参与行业轮动的收益风险比可能不高，对后市宜适度谨慎乐观。 　　期货多因子策略建议：多头关注化工，空头关注黑色。上周商品市场整体表现向好，多因子预测组合模型也录得较好表现，本周模型推荐多头重点关注化工板块，具体品种为PF(20.2%)、TA(11.6%)、RU(3.9%)、UR(2.6%)、SN(2.5%)；空头推荐关注黑色板块，具体品种为：RB(16.5%)、SR(15.7%)、HC(15.6%)、SC(8.5%)、J(3.0%)。可结合基本面分析进行多空配置。