海通国际-全球能源转型：能源转型成长性加速；莱文特、Clearway、所乐太阳能、普拉格能源带来最佳盈利惊喜；维斯塔斯、Nextracker、MP材料公司、恩飞斯和雷诺瓦下行风险提示-230707

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《海通国际-全球能源转型：能源转型成长性加速；莱文特、Clearway、所乐太阳能、普拉格能源带来最佳盈利惊喜；维斯塔斯、Nextracker、MP材料公司、恩飞斯和雷诺瓦下行风险提示-230707（44页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《海通国际-全球能源转型：能源转型成长性加速；莱文特、Clearway、所乐太阳能、普拉格能源带来最佳盈利惊喜；维斯塔斯、Nextracker、MP材料公司、恩飞斯和雷诺瓦下行风险提示-230707（44页）.pdf（44页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

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　　业绩期前买入Livent、ClearwayEnergy和SolarEdge 　　在这份全球能源转型报告中，我们概述了对我们所覆盖的能源转型公司的季度收益预期，由预计于7月26日披露业绩的EnphaseEnergy开始。总的来说，我们最看好美国氢能相关的公司如Bloom、Ballard和Plug的环比收入增长，及RENOVA和Clearway的环比盈利增长，而MPMaterials和Livent的盈利环比可能表现较差。我们推荐在业绩披露前买入Livent、ClearwayEnergy和SolarEdge，而对Vestas、Nextracker、Enphase和RENOVA则持保守态度。 　　超预期业绩：1.Livent（海通国际2Q23净利润为9000万美元，一致预期为9700万美元），因其强劲的变现能力（约70%的锂产量处于固定价格下，且与现货锂价格无关），并预计其将披露最新并购进展看好电动汽车电池公司；非综合生产商的利润较低；买进防御型公司；2.ClearwayEnergy海通国际2Q23净利润为6800万美元，一致预期为9800万美元）营收好于预期；3.所乐太阳能（海通国际2Q23净利润为1.11亿美元，一致预期为1.21亿美元），欧洲营收好于预期；4.普拉格能源（海通国际2Q23收入为2.36亿美元，一致预期为2.45亿美元）受到所有细分市场较高增长推动，预计2H23氢能项目将继续保持增长势头。 　　盈利意外下滑：1。维斯塔斯（海通国际2Q23净收入损失为1.02亿欧元，一致损失为7800万欧元）在2022年贷款展期项目完成后，我们将等待更好的切入点以公布结果，请参阅全球风力发电机基准测试；等待切入点；利润率从4Q23开始恢复;2.Nextracker（海通国际2Q23净利润为4100万美元，一致预期为4000万美元）且营收存在下行风险。该公司此前还预计，1H24面板供应将持续受到限制，并预计1H24成长性将较2H24放缓；3.MP材料（海通国际2Q23净利润为1900万美元，一致预期为1100万美元)销量下降和钕镨精矿价格实现(氧化铝价格同比下降51%，季度环比下降30%)，预计公司将在2H23重申NdPr氧化物销售。我们认为业绩公布后的任何疲软都是买入机会；4.恩飞斯（海通国际2Q23净利润为1.34亿美元，一致预期为1.31亿美元）成本高于预期，我们看到营收存在下行风险；5.雷诺瓦（海通国际2Q23净利润为人民币2.16亿元，一致预期为人民币31.51亿元），受到公司生物质设施逐步启动以及燃料成本持续问题的推动，我们认为市场预期过高。 　　关注财年指引调整：虽然我们预计所有公司都会重申2023财年指引，但我们重点关注那些可能低于2023财年指引并需要2H23强劲业绩来实现目标的公司。其中包括Clearway能源、维斯塔斯、普拉格能源和布鲁姆能源公司。 　　风险提示：销量和价格低于预期、成本上升。