东莞证券-有色金属&钢铁行业周报：锗、镓出口管制，稀缺金属领涨有色-230709

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（以下内容从东莞证券《有色金属&钢铁行业周报：锗、镓出口管制，稀缺金属领涨有色》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　行情回顾。截至2023年7月7日，申万有色金属行业本周上涨2.11%，跑赢沪深300指数2.55个百分点，在申万31个行业中排名第2名；申万钢铁行业本周上涨1.61%，跑赢沪深300指数2.05个百分点，在申万31个行业中排名第5名。 　　截至2023年7月7日，本周有色金属行业子板块中，小金属板块上涨4.23%，金属新材料板块上涨3.10%，工业金属板块上涨2.84%，贵金属板块上涨1.39%，能源金属板块下跌0.71%。 　　有色金属&钢铁行业周观点 　　小金属。7月3日，商务部、海关总署联合发布公告称，决定对镓、锗相关物项实施出口管制，公告自2023年8月1日起正式实施。锗可应用于光通讯网络、红外光学材料等，镓及相关物品主要用于半导体材料中。随着锗、镓出口管制，相关物项供给减少的可能性提升，使得市场加大了对稀缺品种金属的投资热情，本周小金属板块领涨有色金属。 　　磁性材料。北上深等城市针对机器人领域相继印发发展方案，且7月6日至8日世界人工智能大会在上海开幕，特斯拉人形机器人亮相，推动机器人概念延续景气。稀土永磁材料作为工业机器人伺服系统中不可或缺的部分，随着机器人利好政策加码以及未来量产的可能性加大，稀土永磁板块或将迎来新的增长机遇。建议关注横店东磁（002056）、金力永磁（300748）。 　　贵金属。美国大小非农数据表现不一，美国6月ADP就业增加49.7万人，远超预期的22.8万人，然而周五美国劳工部数据显示，美国6月非农新增就业20.9万人，低于预期的22.5万人。本周COMEX黄金价格持续下跌，在周五非农数据公布后迎来一定反弹。截至7月7日，COMEX黄金价格收于1930.50美元/盎司，COMEX白银价格收于23.29美元/盎司。 　　工业金属。铜：美国大小非农数据表现不一，本周LME铜价呈现V型反转。铝：由于降水不足，云南电解铝复产进程缓慢，或为铝价提供一定支撑，当前主要关注点仍集中在铝市下游需求好转。截至7月7日，LME铜价收于8366.50美元/吨，LME铝价收于2141美元/吨，LME铅价收于2058.50美元/吨，LME锌价收于2361美元/吨，LME镍价收于20780美元/吨，LME锡价收于28470美元/吨。建议关注天山铝业（002532）、神火股份（000933）。 　　钢铁。截至7月7日，焦煤价格收于1701元/吨，较上周末上涨7元，焦炭价格收于1769元/吨，较上周末上涨5元；铁矿石现货价收于890.11元/吨，较上周末下跌7.11元。本周钢铁行业市场情绪有所修复，但行业仍处淡季，终端需求亟待提振。建议关注久立特材（002318）、抚顺特钢（600399）。 　　风险提示：宏观经济波动风险、境外投资国别风险、安全生产风险、环保风险、原材料和能源价格波动风险、在建项目进程不及预期、行业竞争风险。