信达证券-汇添富中证500指数增强ETF：兼具Beta与Alpha的高效透明投资选择-230706

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（以下内容从信达证券《汇添富中证500指数增强ETF：兼具Beta与Alpha的高效透明投资选择》研报附件原文摘录）
　　中证500指数：集聚新蓝筹小巨人的优质Beta： 　　指数长期业绩优于其他宽基指数。 　　行业配置均衡，聚焦于电子、医药、基础化工、有色金属等板块的成长创新领域；成分股总市值分布多集中于200-300亿元区间，汇集了成长领域各细分赛道优质企业。 　　近年来，剔除2022年疫情扰动影响，指数ROE稳步提升，相比其他中小风格指数，盈利能力更高；净利润持续稳步攀升。 　　PE(TTM)目前处于2010年初至今较低百分位水平（17.50%），我们认为，中证500指数目前具备高投资性价比。汇添富主动量化团队：追求卓越，凝聚稳健Alpha： 　　团队精良，投研人员平均年限超过10年。 　　立足于公司基本面研究能力，逐步形成完善的投研一体化系统与多维度全方位量化因子投资体系，有望为长期持续获取超额收益提供稳定保障。 　　投资策略上，以股票选择模型、风险控制模型、组合优化模型和交易成本控制模型，构成投资框架的四个支点。选股模型上，团队已拥有3000个以上量化因子，持续挖掘创新性量化指标，不断补充迭代。因子组合层面强调均衡配置。风控体系完备，组合风险管理与个股风险排查相结合。 　　代表产品：汇添富中证500指数增强： 　　2023年04月25日，汇添富成长多因子量化策略基金转型生效，变更为汇添富中证500指数增强基金。投资策略方面无变化；《招募说明书》中对该股票型指数增强基金投资于标的指数成份股和备选成份股的资产占非现金基金资产的比例进行明确限制，控制相对基准指数的年化跟踪误差。 　　基金业绩表现：自2018年初至2023年6月30日，稳定跑赢基准指数，跟踪误差较小，长期信息比率达到1以上。日度、周度与月度胜率方面均高于市场中位数水平。 　　近年机构投资者占比高，机构认可度良好。 　　根据基金年中报披露持仓情况，该产品的行业与风格偏离控制能力出色，主要通过精选个股获得超额收益。 　　汇添富中证500增强策略ETF（认购代码：560953，证券代码560950）正在发行： 　　基金经理：许一尊先生，上海财经大学统计学硕士，投资经理年限超过7年。在管基金6只，在管基金总规模68.34亿元。2010年7月加入汇添富基金。 　　指数增强型ETF兼具了被动管理和主动管理的特征。一方面，产品能收获新蓝筹小巨人成长过程中的优质Beta收益；另一方面，通过量化模型，叠加主动权益支持，收获超越中证500指数的超额收益。相比指数增强场外基金，ETF在申赎与交易形式上具有更高的灵活性，ETF信息披露更为透明。 　　风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。