财信证券-基金行业2023年7月展望：上半年公募市场梳理，月内关注二季报重仓股调换仓-230705

文本预览：

《财信证券-基金行业2023年7月展望：上半年公募市场梳理，月内关注二季报重仓股调换仓-230705（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财信证券-基金行业2023年7月展望：上半年公募市场梳理，月内关注二季报重仓股调换仓-230705（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从财信证券《基金行业2023年7月展望：上半年公募市场梳理，月内关注二季报重仓股调换仓》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　2023年上半年基金市场概况 　　截至2023年6月30日，全市场共有公募基金10970只，资产净值合计26.63万亿。从数据看，公募基金产品结构近年来发生一定变化，主动管理型权益类基金占比逐年下降、固收+基金占比维持相对稳定、货币基金占比近2年有所提升。2023年上半年全市场公募基金新增规模5200亿+，约占2022年全年的40%左右，与过去5年相比，2023年公募基金新发基金规模预计与2018年基本持平或略好于2018年。2023年上半年，无新发基金募集规模超过百亿，募集规模居前的新发基金类型多为中长期纯债型基金、混合债券一级基金以及被动指数型债券基金，鲜见主动权益类产品。2023年上半年，新增产品规模超过200亿的基金管理人有招商、易方达、鹏华、富国、南方。 　　2023年上半年市场行情、数据跟踪 　　2023年上半年AH股表现不及海外权益市场，A股市场风格分化，以通信、传媒、计算机、电子为代表的TMT板块上半年表现突出，食品饮料、美容护理、商贸零售等消费类板块以及房地产等行业上半年表现疲软。2023年上半年北向资金共计净买入1833.2亿元，从趋势看北向资金净买入额明显好于2022年，中性预计2023年全年北向资金净买入额约3500亿元；2023年上半年南向资金成交净买入1235.5亿港元，从趋势看南向资金净买入额已连续3年下降。 　　近2年公募基金业绩梳理 　　1、近2年主动管理型权益类基金综合业绩居前的有诺安、万家、大成、国投瑞银等基金管理人；近2年年化收益率超过30%的主动管理型权益类基金有金元顺安元启、金鹰红利价值A、英大国企改革主题，近2年年化收益率TOP10中华泰柏瑞董辰、万家黄海产品各占两席。2、近2年固收+基金综合业绩居前的有安信、交银施罗德、华商、天弘等基金管理人；近2年年化收益率超过10%的固收+基金有华商丰利增强定开A、华商恒益稳健、宝盈融源可转债A、安信民稳增长A，近2年年化收益率TOP10中华商厉骞、安信张翼飞产品各占两席。 　　重点基金池及基金组合运作情况 　　1、基金核心池运作情况：近期调入易方达标普消费品指数增强人民币A（118002）、华安信用四季红A（040026）。 　　2、基金组合运作符合预期：年初以来（截至7月4日），全市场偏股混合型FOF业绩中值-1.51%、最大回撤中值-9.16%；偏债混合型FOF业绩中值+0.94%、最大回撤中值-2.29%；平衡混合型FOF业绩中值+0.51%、最大回撤-4.91%。我们的四个基金组合中，月报组合在3月初、5月初均进行了底层配置品种调整；年初以来（截至7月4日），2023年月报组合收益率+1.48%、最大回撤-9.80%；2023年积极组合收益率+3.50%、最大回撤-8.73%；2023年稳健组合收益率+1.38%、最大回撤-6.53%；2023年保守组合收益率+2.40%、最大回撤-2.43%（组合数据计算口径：等权重）。 　　风险提示：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，极端情况下或存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等诸多内外因素可能会造成基金的市场风险，影响基金收益水平等。