国泰期货-2023年下半年配置策略展望：行则将至，玉汝于成-230703

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（以下内容从国泰期货《2023年下半年配置策略展望：行则将至，玉汝于成》研报附件原文摘录）
　　主题(线索)：美国软着陆、中国消费复苏(CPI/PPI?)、地产中性。 　　经济：中国经济面临30年来严峻挑战，地产消费回升难一蹴而就，资产负债表修复→扩张 　　政策：中美货币政策博弈，财政有压力，地产政策调整，安全主题。 　　配置：A股消费成长+黄金+原油。 　　美债：2023H24.0%→3.3%，美元回落，配黄金成长； 　　中债：2023H22.5%→2.8%，A股（消费\化工\军工\半导体）； 　　商品：(地产周期震荡回升，PPI-4.8%→0%），原油标配(70-90) 　　风险(预期差)：美国经济没有着陆；中美关系边际改善；中国政策超预期；欧债与新兴市场危机；地缘冲突