东方证券-通信行业2023年6月第5周周报：5G商用四年，6GHz频段归属确定，建议关注设备商等产业链相关厂商-230704

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（以下内容从东方证券《通信行业2023年6月第5周周报：5G商用四年，6GHz频段归属确定，建议关注设备商等产业链相关厂商》研报附件原文摘录）
　　本周沪深300指数下跌0.56%，通信(申万)指数下跌0.82%。申万31个一级行业分类板块中，通信行业涨幅处于第25名。细分板块来看，本周光通信、专网通讯、运营商板块分别上涨7.15%/3.00%/0.88%。 　　5G商用四年，三大运营商5G套餐用户总数近12.3亿户。根据三大运营商5月份运营商数据，中国移动、中国电信、中国联通5G套餐用户数分别达7.07亿户、2.91亿户、2.30亿户，渗透率分别为71.91%和72.45%（中国联通未披露移动用户总数，因此无法推算渗透率）。根据最新数据，中国移动网络无线网部署超过170万5G商用基站，人口覆盖率超85%，5G终端客户数达4.8亿，5G网络分流比超50%，5G成为业务发展的主要网络，商用案例超2.3万个。 　　工信部将6GHz频段划分用于5G/6G系统，有望助力5G走向更广泛的应用。单从频谱资源角度来看，低频频谱具有很强的穿透性，适合低成本广域覆盖，但低频频谱具有一定稀缺性且缺乏连续性的大带宽；高频频谱（毫米波）具有连续性大带宽，可支持超高速率，但网络建设与运维成本太高，产业链成熟度相对较弱。而中频频谱兼具两者优点，能够提供百兆赫兹量级的连续带宽，以及良好的网络覆盖，兼顾网络容量和覆盖范围的性能要求，并且还能大幅节约建网成本。现有5G网络频段集中于6GHz以下，更适用于通用型的应用。6GHz作为连续带宽中频频谱，将是提供广域大容量连接的最佳候选频段，高度适配于工业互联网、自动驾驶等特定行业应用。 　　（1）6GHz中频段的全新划分有望拉动移动通信产业投资。建议关注ICT设备商中兴通讯(000063，买入)、紫光股份(000938，未评级)、锐捷网络(301165，未评级)，运营商中国移动(600941，买入)、中国电信(601728，买入)、中国联通(600050，未评级)，工业互联网厂商宝信软件(600845，买入)、东土科技(300353，未评级)、三旺通信(688618，未评级)。（2）大模型厂商、芯片厂商的角力仍在继续，AIGC热度不退。光模块光器件厂商中际旭创(300308，买入)、天孚通信(300394，买入)、新易盛(300502，未评级)。（3）随着气温升高，用电高峰即将到来，电力保供愈发重要。建议关注电网智能化设备商威胜信息(688100，买入)、鼎信通讯(603421，未评级)。风险提示 　　频段建设不及预期，中频段代表性应用发展不及预期，大模型、AIGC应用发展不及预期，下游需求风险，招标节奏不及预期。