华安证券-固收+组合跟踪月报：成长风格反弹，四大组合年内均取得正收益-230703

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（以下内容从华安证券《固收+组合跟踪月报：成长风格反弹，四大组合年内均取得正收益》研报附件原文摘录）
　　主要观点： 　　本系列报告聚焦于量化如何为绝对收益赋能，多维度深入探索国内绝对收益之路。对于稳健、均衡、进取型和激进型组合，我们月度对组合表现进行跟踪和回顾，并展示最新一期的持仓。欢迎在万得PMS搜索“华安金工”跟踪关注量化绝对收益组合：“华安金工-稳健型绝对收益组合”、“华安金工-均衡型绝对收益组合”、“华安金工-进取型绝对收益组合”和“华安金工-激进型绝对收益组合”。 　　6月市场震荡收涨，TMT主线持续 　　2023年6月，市场偏向弱震荡，小幅收涨，月内TMT主线持续时间较长，月末又回到行业快速轮动的环境。本月，各宽基指数呈现一定分化，以沪深300、中证1000为代表的大盘和小盘指数获得正收益；债市方面，当前经济环比放缓趋势有所改善，国内货币政策和流动性仍将维持宽松态势。6月信用债收益率0.28%，国债收益率0.57%。 　　稳健组合再创新高，6月收益0.56% 　　2023年6月，稳健型组合的收益率为0.56%，其中，权益组合（红利低波PLUS）月度收益为1.71%（同期中证800为0.63%）；债券端，6月以AAA信用债为主的债券组合收益为0.42%。 　　资产配置方面，6月末，ERP指标超过75%分位数，发出加仓信号，组合权益仓位为11.22%。 　　均衡型组合6月回暖，单月收益1.08% 　　2023年6月，均衡型组合的收益率为1.08%，其中，权益组合（GARP优选）表现出色，月度收益为3.37%（同期中证全指收益率0.94%）；加入了AA+信用债的债券组合收益为0.39%。 　　资产配置方面，6月末ERP指标发出加仓信号，权益仓位为23%，与上一期保持不变。 　　成长风格复苏，进取、激进组合6月表现出色 　　2023年6月，进取型组合收益率为2.56%，激进型组合收益率为2.83%；最新一期组合权益仓位分别为35%和45%。 　　风险提示 　　本报告基于历史个股数据进行测试，历史回测结果不代表未来收益。未来市场风格可能切换，Alpha因子可能失效，本文内容仅供参考。