浙商证券-电力设备新能源行业周报-第26周-：硅片盈利触底反弹可期，绿氢投资景气逐步显现-230702

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（以下内容从浙商证券《电力设备新能源行业周报（第26周）：硅片盈利触底反弹可期，绿氢投资景气逐步显现》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　新能源汽车 　　(1)本周观点：新应用密集落地，看好板块技术革新行情。据36氪6月29日报道，特斯拉国产Model3改款车型将继续对电池包进行升级，基础款后轮驱动版的电量将从60kWh升级为66kWh，采用宁德时代的M3P新型磷酸铁锂电池。我们认为随着离子掺杂、碳包覆、纳米化、补锂剂、导电剂等改性技术和三元材料等复合材料技术的不断成熟，锰铁锂的性能和成本有望优化，贡献多元化的产品组合。近期头部公司陆续发布订单公告，验证下游客户对于复合箔材的接受程度；我们认为23年为复合铜箔产业突破元年，需求端对传统铜箔开始小比例渗透替代，供给端设备、基膜及铜箔等制造企业积极布局，23年量产在即。 　　(2)关键数据：据SMM，本周电碳价格30.7万元/吨（-1.9%），氢氧化锂价格29.4万元/吨（-2.8%）。 　　光伏 　　(1)本周观点：基本面+情绪面双底已现，硅片盈利触底反弹可期。根据InfoLink数据，本周多晶硅致密料成交均价为64元/KG，环比下降5.9%，当前价格已处于历史底部区间，同时下游硅片环节库存去化理想，硅料整体成交量有所提升，下游需求有望加速释放。根据6月30日隆基硅片报价，本月隆基182硅片报价为2.93元/片，当前硅片价格加速进入“底部区间”，价格有望企稳回暖。 　　(2)关键数据：PVInfoLink数据，本周多晶硅（致密料）均价64元/kg；182/210mm硅片均价2.80/4.00元/片；电池片均价0.70-0.73元/W；组件均价1.40-1.44元/W。 　　风电 　　(1)本周观点：16MW风机吊装完成，海风高端制造、施工实现重大突破。6月28日，全球首台16兆瓦海上风电机组在三峡集团福建海上风电场顺利完成吊装任务。该机组每年可输出超过6600万千瓦时的清洁电能，可节约标煤约2.2万吨，减排二氧化碳约5.4万吨。本次16MW风机成功吊装标志国内海上风电大型化能力实现重大突破，海风高端制造、施工处于全球领先地位。 　　(2)关键数据：2023年6月，风电机组累计招标量达4.90GW，其中陆上风电2.49GW，海上风电2.40GW。6月陆上风机裸机平均中标单价为1609元/kw，环比5月-10%；含塔筒平均中标单价为2062元/kw，环比5月-6%。 　　电力与储能 　　(1)本周观点：地方配储政策加强，关注虚拟电厂等方向投资机会。据科创板日报，6月29日举行的2023国际数字能源展上，深圳市发布总规模超200亿元的新型储能产业基金；地方储能产业政策支持加强。近日宁夏自治区发改委发布《关于组织开展电力现货市场第一次调电试运行工作的通知》，通知明确计划于2023年6月28日实施第一次现货市场调电试运行，电改下虚拟电厂有望凭借其灵活的商业模式更好的聚合资源，得到更大的发展空间。 　　(2)关键数据：截至5月底全国累计发电装机容量约26.7亿千瓦，同比增长10.3%；1-5月份，全国主要发电企业电源工程完成投资2389亿元，同比增长62.5%。电网工程完成投资1400亿元，同比增长10.8%。 　　氢能 　　(1)本周观点：中石化库车全球最大光伏发电制氢项目投产，绿氢行业发展提速。国石化新疆库车绿氢示范项目（包括光伏发电、输变电线路、电解水制氢、氢气储输、公用工程及配套辅助生产设施）6月30日投产，该项目包括电解水制氢能力2万吨/年、储氢能力21万标立方、输氢能力2.8万标立方每小时，是全世界目前投产的最大的光伏发电制绿氢项目，此次投产标志着我国首次实现万吨级绿氢炼化项目全产业链贯通，形成良好的示范效应，推动绿氢行业发展。 　　(2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。 　　行情回顾 　　本周申万电力设备行业上涨3.15%，位列31个申万一级行业的第3位，同期沪深300、创业板指分别下跌0.56%、上涨0.14%。细分板块来看，涨幅较高板块系电机，周涨跌幅为+5.90% 　　风险提示 　　原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险。