东吴证券-金工定期报告：“上下影线UBL”因子绩效月报-230701

文本预览：

《东吴证券-金工定期报告：“上下影线UBL”因子绩效月报-230701（11页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东吴证券-金工定期报告：“上下影线UBL”因子绩效月报-230701（11页）.pdf（11页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东吴证券《金工定期报告：“上下影线UBL”因子绩效月报》研报附件原文摘录）
　　上下影线 UBL 因子多空对冲绩效（全市场）： 2009 年 1 月至今，上下影线 UBL 因子在全体 A 股中， 10 分组多空对冲的年化收益为 14.66%，年化波动为 7.97%，信息比率为 1.83，月度胜率为 71.51%，最大回撤为7.04%。 　　6 月份 UBL 因子收益统计： 在全体 A 股中， 6 月份上下影线 UBL 十分组多头组合的收益率为 2.55%，十分组空头组合的收益率为 2.67%，十分组多空对冲的收益率为-0.11%。 　　UBL 因子选股模型简介： 蜡烛图上下影线、 威廉指标，都可以用来衡量市场的超买超卖现象，但两者对市场买卖力量的理解存在差异，各有优劣。结合两者各自的优势， 构建综合选股因子 UBL（Up and BottomShadow Line）。 在回测期 2009/01/01-2020/04/30 内， 以全体 A 股为研究样本， UBL 因子的月度 IC 均值为-0.034，年化 ICIR 为-2.47， 5 分组多空对冲的年化收益为 15.86%，信息比率为 2.29，月度胜率为 73.53%，最大回撤仅为 3.68%。 剔除市场常用风格和行业的干扰后，纯净 UBL因子仍然具备不错的选股能力， 其年化 ICIR 为-2.75，全市场 5 分组多空对冲的信息比率为 1.96，月度胜率为 77.94%。 　　风险提示： 1.未来市场变化风险； 2.单因子模型风险； 3.数据测算误差风险。