中邮证券-2023年7月十大金股-230630

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（以下内容从中邮证券《2023年7月十大金股》研报附件原文摘录）
　　主要观点 　　七月十大金股：东方雨虹、瑞尔特、志邦家居、士兰微、英洛华、新雷能、康冠科技、长久物流、佳禾食品、三维天地。月度行情回顾：市场整体呈现震荡态势。上月A股市场先扬后抑，整体呈现震荡态势，各指数涨跌不一；板块方面，以AI为首的科技板块波动明显，部分顺周期板块有所表现；申万一级行业中家电、通信、汽车等行业涨幅居前。 　　市场行情解读：美联储6月暂停加息，我国稳增长政策预期升温，央行降息落地。海外方面，美联储6月暂停加息，但议息会议发言整体偏鹰派；同时，加拿大、英国等多国央行实施加息，海外市场对流动性收紧的预期有所提高。国内方面，近期经济数据显示我国整体需求偏弱，经济内生增长动能不足，在经济基本面仍延续偏弱态势的情况下，市场对稳增长政策的预期有所升温。同时，央行连续下调OMO、MLF与LPR利率也显示出政策加强逆周期调节的导向。 　　后市展望：市场或将呈现偏弱震荡态势。从长期趋势来看，地缘政治的不稳定是压制市场估值的重要因素，另外，汇率贬值也使人民币资产承压。从周期角度来看，目前全球经济周期正处于底部阶段，三季度盈利见底的可能性较高。但是由于本轮周期中，供给侧和需求侧都缺乏上行的动力，而作为关键需求的地产投资也面临大幅下滑的风险，因此盈利可能呈现弱复苏。我们认为后续市场或将呈现偏弱震荡态势。 　　配置方面：我们认为应保持中低仓位，债券优于股票。在权益资产中，我们建议关注具备防御类债属性的高股息个股，重点关注盈利能力稳定、现金流充裕且估值性价比较高的公路铁路、电力水利、运营商等板块。同时建议自下而上寻找受益于海外经济周期复苏的公司，例如特斯拉链和苹果链相关公司。此外，建议关注不易受到宏观经济扰动且已经走出明确产业趋势的板块，如智能驾驶、机器人、氢能源等，同时建议逢低继续关注AI板块。 　　风险提示： 　　经济数据不及预期、中美摩擦加剧、俄乌冲突恶化、全球金融环境不稳定影响、上市公司盈利情况不及预期等。