东吴证券-互联网传媒：这个时点怎么看AI应用投资-230607

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（以下内容从东吴证券《互联网传媒：这个时点怎么看AI应用投资》研报附件原文摘录）
　　当前政策、经济、货币环境与2013年有诺多相似之处 　　政策背景：新一届政府上台登加科技产业浪潮 　　2013年：新一届政府上台，改革预期增强，移动互联网浪潮与经济转型不谋而合； 　　2023年：新一届政府上台，改革正在醒酿，AI全球产业趋势共振； 　　经济背景：弱复苏，利好新经济 　　2013年：增速下台阶，经济呈现弱复苏，经济下行压力明显。 　　2023年：疫后弱复苏，消费分化，地产修复存在不确定性，出口走弱。 　　货币背景：整体稳健，温和充裕 　　2013年：政策维持较强定力，全年无降准降息，6月“钱荒”后有所放松，流动性温和充裕；海外逐渐收紧。 　　2023年：货币政策稳健、重视精准有力；海外流动性迎来扬点。 　　股价驱动因素： 　　1、2012年下半年移动互联网及手游爆发； 　　2、并购驱动，走势凌厉； 　　3、股价领先基本面； 　　股价驱动因素： 　　1、移动互联网产业趋势下的业绩高增长的确定性； 　　2、CDN市场份额特续提升，英奠定产业龙头地位； 　　3、市场预期高增长将消化短期高估值； 　　4、由于业绩和产业趋势共振，走势相对平滑。