东方证券-东方战略观察周报：布林肯意在确认路线图和时间表的一次行程-230626

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（以下内容从东方证券《东方战略观察周报：布林肯意在确认路线图和时间表的一次行程》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　中美往来迎来焦点事件：6月14日，比尔盖茨抵达北京，开启四年来首次中国之行，并于16日获习近平主席会见。6月18日，美国国务卿布林肯访华。秦刚外长与其举行长时间会谈后，19日王毅会见布林肯。6月19日下午，习主席会见布林肯。习主席在会面时表示，“双方在一些具体的问题上取得了进展，达成了共识，这很好”，布林肯重申拜登政府对华“四不一无意”的表态。 　　中美战略竞争的背景下，布林肯访华难以改变美国对华遏制的长期逻辑；访华效果集中在短期中美关系巩固底部止跌的状态，以恢复两国元首2022年11月G20期间共识为目标，有望在未来一段时间陆续恢复经贸、气候等领域的对话交流机制。但由于美国国内政治投机一直消极影响，中美关系且迄今没有改善，在涉及安全、科技的结构性焦点领域，美国出现对华政策实质性变化的可能性较低。 　　与美国国内政治投机者此形成对照的是，美国企业以行动做出不同于美国政界的表态。今年以来，美国大型企业、跨国公司高管密集访华，关注并积极肯定中国市场的重大机遇。6月16日，此前未通过中国国家安全审查的美光公司宣布在华投资3.603亿美元，与美国《芯片法案》中限制在华扩大半导体产能的精神相反，购买力成西安的封装设备，增加产能和当地就业。 　　6月13日巴勒斯坦总统阿巴斯访华，习近平主席与李强总理分别与其会见。2023年是中巴建交35周年，中巴两国建立战略伙伴关系。习主席提出的巴以问题三点主张中，领土问题与巴勒斯坦和阿拉伯联盟的主张对齐，要求以色列退回1967年边界，建立以东耶路撒冷为首都的巴勒斯坦国。 　　中国的参与能在巴以问题上发挥多少影响？从直接效果来看，中国的表态没有触及以色列定居点等核心议题；但从间接效果来看，中国支持阿拉伯国家的立场、加强与阿拉伯国家关系对美国带来压力，引发改善与中东各国关系的“竞赛”。近期的一个验证是，拜登政府在2022年11月宣布不再追求恢复伊核协议后，近日重新开始与伊朗谈判，讨论以定点解除美国制裁下的伊朗原油出口、资金交换限制伊朗核计划。若美国在巴以的核心问题推动以色列，巴以问题的解决可能迎来转机。 　　西方对俄乌和谈的前序工作开始展开。美国、英国、法国、德国组成“欧洲四方”与乌克兰讨论战后乌克兰的安全保障，当下讨论形式为战后延续对乌军事和经济援助。问题是，对乌克兰而言，该形式的安全保障缺少可置信度，没有机制确保提供的军援量足以使乌克兰有能力保卫自己。相反，若乌克兰要无限期获得援助，更可靠的策略是延续俄乌冲突，以若战败后北约的损失为要挟，索要军事、经济援助与政治支持。从这个视角出发，我们可以理解为什么泽连斯基在近期乌军反攻进展较小、兵员消耗增大的不利情况下，依然在非洲代表团访问俄乌、讨论和谈计划时，表示除非俄罗斯在乌克兰领土上撤出全部军队，不考虑与俄罗斯和谈。 　　另一方面，乌克兰的意见对俄乌和谈的前景影响不大。乌克兰政府当下依赖北约各国对乌的军事、经济援助，这些援助也是北约对乌的杠杆。若美国与德法等欧洲国家达成一致，希望俄乌冲突暂停、降低对乌援助，乌克兰也只能接受以未来安全援助承诺为形式的安全保障。 　　德国6月14日公布的首份德国《国家安全战略》。从2024年开始，德国将响应北约号召，增大军费支出到GDP的2%；在对华问题上，该《战略》简要将中国定义为“伙伴、竞争者、系统性对手”，朔尔茨表示7月将出台单独的对华战略文件，可能反映德国政府与其安全盟友间对华政策的取向分歧。对中国来说，德国开始发展国家安全战略、增大军费支出有利于欧洲降低对美国和北约的安全依赖，有利于欧洲迈向战略自主性，走出独立对华政策。 　　风险提示 　　俄乌冲突出现超预期因素扰动的风险。 　　中美关系受到世界偶发事件影响而重现波折的风险。