东方证券-有色钢铁行业周策略-2023年第25周-：大宗承压，继续关注下游受益新材料-230625

文本预览：

《东方证券-有色钢铁行业周策略-2023年第25周-：大宗承压，继续关注下游受益新材料-230625（38页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东方证券-有色钢铁行业周策略-2023年第25周-：大宗承压，继续关注下游受益新材料-230625（38页）.pdf（38页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东方证券《有色钢铁行业周策略（2023年第25周）：大宗承压，继续关注下游受益新材料》研报附件原文摘录）
　　核心观点 　　宏观：大宗承压，继续关注下游受益新材料。本周央行降息，6月1年期、5年期LPR均下降10个基点，一年期LPR下调至3.55%，此前为3.65%；五年期LPR下调至4.2%，此前为4.3%；此次5年期LPR下调10BP后，统一房贷利率下限有望突破4%关口，利好房地产市场，房地产产业链上游材料铜铝钢有望受益；美国初请失业金人数意外小幅上升，连续三周高于26万，本周美国6月Markit制造业PMI创六个月新低，服务业创两个月新低。 　　钢：普钢综合价格指数环比微幅下跌。本周螺纹钢产量环比明显上升1.78%，消耗量环比小幅上升1.29%。钢材社会库存和钢厂库存总和环比明显下降2.03%。考虑一个月库存周期，长流程成本月变动明显下降、短流程成本月变动小幅下降，普钢综合价格指数月变动小幅下跌，长流程螺纹钢毛利环比微幅下降、短流程螺纹钢毛利环比明显下降。 　　新能源金属：碳酸锂价格环比微幅下跌。本周，国产99.5%电池级碳酸锂价格为31.3万元/吨，环比微幅下跌0.32%；国产56.5%氢氧化锂价格为30.25万元/吨，环比持平；本周MB标准级钴环比小幅上涨1.06%，四氧化三钴环比小幅上涨1.25%。镍方面，本周LME镍现货结算价格为21830美元/吨，环比明显下跌5.66%。 　　工业金属：供给端托底，关注锡价反弹机会。本周LME铜现货结算价为8565美元/吨，环比微幅上涨0.05%，LME铝现货结算价为2185美元/吨，环比明显下跌1.8%；盈利方面，本周电解铝盈利新疆、云南、山东、内蒙环比明显下降。 　　金：美联储鹰派发言，金价环比明显下跌。本周COMEX金价环比明显下跌2.37%，黄金非商业净多头持仓数量环比明显上升1.73%；美国发布最新经济数据走低，6月Markit制造业PMI创六个月新低，服务业创两个月新低，叠加地缘政治因素，下周金价有望反弹。 　　投资建议与投资标的 　　钢：特钢方面，建议关注受益于风电、汽车和油气景气回升的公司，如广大特材(688186，买入)、中信特钢(000708，买入)；不锈钢方面建议关注甬金股份(603995，买入)、久立特材(002318，买入)、武进不锈(603878，未评级)，火电高端用管建议关注盛德鑫泰(300881，买入)，军工高温合金建议关注龙头抚顺特钢(600399，未评级)，以及基本面健康的钼的相关的金钼股份(601958，未评级)、洛阳钼业(603993，未评级)。 　　新能源金属：建议关注资源自给率较高的永兴材料(002756，买入)、天齐锂业(002466，未评级)、中矿资源(002738，未评级)等锂资源丰富的企业。 　　工业金属：关注资源端龙头企业如紫金矿业(601899，未评级)、神火股份(000933，未评级)、天山铝业(002532，未评级)；关注金属新材料各细分赛道，如软磁粉芯的铂科新材(300811，买入)、永磁材料的金力永磁(300748，买入)，高端铜合金的博威合金(601137，买入)、涂炭铝箔的鼎胜新材(603876，买入)。 　　贵金属：优选受益于加息退潮的黄金，建议关注山东黄金(600547，未评级)、银泰黄金(000975，未评级)、赤峰黄金(600988，未评级)。 　　风险提示 　　宏观经济增速放缓；原材料价格波动