东证期货-FOF研究周度报告：股票策略反弹显著，CTA策略修复-230621

文本预览：

《东证期货-FOF研究周度报告：股票策略反弹显著，CTA策略修复-230621（17页）.pdf》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东证期货-FOF研究周度报告：股票策略反弹显著，CTA策略修复-230621（17页）.pdf（17页精品完整版）》请在悟空智库报告文库上搜索。

（以下内容从东证期货《FOF研究周度报告：股票策略反弹显著，CTA策略修复》研报附件原文摘录）
　　股票市场各大主要指数持续上周涨幅，其中大盘略优于中小盘，本周唯贝塔、流动性和规模因子收涨，周度均录得正收益，其余因子周度均收跌。配置而言，投资者可重点关注未来指增产品表现。商品市场整体收涨。南华综合指数收涨2.58%，本周基差动量、价值、期限结构和对冲压力因子回血，周度录得正收益。其余因子均扩大跌幅。配置而言，CTA策略处于低位，具有长期配置价值。 　　主要策略表现及配置建议： 　　本周各策略均盈利。量化多头策略，超额表现整体弱于前一周，本周管理人之间分化较为显著。近期贝塔端和阿尔法端均出现一定波动，指增类型产品表现受到一定影响。风格切换仍在持续，可以考虑并关注均衡配置大中小市值。CTA策略盈利，量化CTA优于主观CTA。中周期管理人表现有所波动，短周期管理人相对稳定，但是分化也较显著。时序策略相对优于截面策略，期限结构和基本面策略表现提升较为突出。中长周期管理人在盈利和回撤之间反复震荡，短期内预计仍会持续波动。基本面策略逐步企稳，后续可以多多关注。市场中性策略维持正收益。多头端超额表现整体不如上周，管理人呈现分化；对冲端基差持续贴水，不利于策略。在跟踪管理人涨跌参半，表现两级分化。套利策略录得正收益，在跟踪管理人无论是期权、期货以及可转债套利均表现分化。 　　FOF组合跟踪：（模拟组合，非实盘产品） 　　本期（2023.06.12-2023.06.16），稳健型FOF组合01基金净值从1.1244增长至1.1257，区间累计收益0.11%，区间最大回撤为0.01%，回撤控制能力较好。经过本月的调仓及分红调整，本产品成立以来年化总收益为8.80%，年化主动收益为13.80%，夏普比率为1.43，卡玛比率为2.06，整体收益表现较好，优于中证FOF基金。产品的累计收益分别有77.78%的月份，83.33%的季度，100.00%的年度表现优于中证FOF基金。