华安证券-电力设备行业周报：板块上涨行业基本面向好，迎峰度夏看好虚拟电厂-230618

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（以下内容从华安证券《电力设备行业周报：板块上涨行业基本面向好，迎峰度夏看好虚拟电厂》研报附件原文摘录）
　　主要观点： 　　本周锂电板块上涨，行业基本面向好，优先推荐电池厂及新技术环节 　　本周锂电产业链涨幅较多，除长期回调触发反弹外，我们认为行业基本面在发生实质性变化：1）下游销量环比提升：根据中汽协，5月国内新能源车销量为71.7万辆，同比+60%，环比+13%，渗透率超过30%。6月15日工信部等五部门发布《2023年新能源汽车下乡活动通知》，活动时间为2023年6月至12月期间，共涉及69款车型，我们看好后续新能源车销量将持续提升；2）企业排产回升：一季度锂电产业链主动去库存，销售多，生产少，从产业调研来看，4、5月企业排产逐渐修复，二季度产销量预期向好；3）碳酸锂价格回升企稳：目前碳酸锂报价稳定在30万元/吨左右，从国内供应方面看，近期有部分锂辉石冶炼企业检修，产量微减，云母冶炼企业随着原料采购增加，产量提升，青海地区随着气温回升，碳酸锂季节性增量明显，行业整体供应有所增加，但低价货源多不对外出售，挺价意愿较强，我们预期后续价格将持稳。目前产业链估值已处在历史低位，市场对行业的悲观预期已充分表现，电池20x，材料15x，向下空间有限，我们优先推荐关注产业链壁垒高且单位盈利仍高位的隔膜、盈利持续提升的电池厂；关注新技术如复合铜箔、钠电池、电池回收利用等产业链。 　　夏季用电高峰来临，虚拟电厂建设需求增大，看好相关业绩优高增长企业随夏季来临，多地发用电量快速上涨，华北能源监管局召开华北区域虚拟电厂建设及需求侧响应工作座谈会提到，预计今年全国最大电力负荷可能超过13.6亿千瓦，较去年有较大增长。部分省份在高峰时刻可能会出现用电紧张，虚拟电厂对负荷调节具有响应速度快、形式灵活、成本较低的巨大优势，目前我国处在虚拟电厂建设初期，随政策完善地方政府开展虚拟电厂试点，行业将迎来放量增长，建议关注业绩优高增长的企业。 　　建议关注：一产能释放、成本压力缓解毛利回升电池厂：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科等；二供需支撑锂价高位利润释放锂资源公司：科达制造、天齐锂业、融捷股份等；三格局优壁垒高的中游材料环节及新技术：美联新材、璞泰来、东威科技、骄成超声、道森股份、光华科技等。 　　风险提示：新能源汽车发展不及预期；相关技术出现颠覆性突破；产品价格下降超出预期；产能扩张不及预期、产品开发不及预期；原材料价格波动。