华金证券-通信行业周报：物联网连接+液冷服务器复合高增长，云服务市场景气提升-230618

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（以下内容从华金证券《通信行业周报：物联网连接+液冷服务器复合高增长，云服务市场景气提升》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　1、2030年全球蜂窝物联网连接数将突破60亿。根据Counterpoint最新的《全球蜂窝物联网连接跟踪报告》，全球蜂窝物联网连接数量将以同比29%的速度强劲增长，到2022年将达到27亿。预计到2030年，将以10.8%的复合年增长率增长，装机基数将超过60亿。到2022年，中国拥有超过三分之二的蜂窝物联网连接，其次是欧洲和北美。蜂窝物联网市场在智能电表、汽车和资产跟踪等各行业应用所采取的数字化转型举措的推动下实现了显着增长。近年来，4GCat1bis技术凭借其卓越的性能获得了超过NB-IoT的显着普及。随着模块ASP（平均售价）降至100美元以下，以及更多基于5GRedCap的解决方案在市场上上市，基于5G的应用将会回升。建议重点关注通信模组板块公司移远通信、广和通、美格智能、映翰通。（C114通信网） 　　2、一季度中国云服务支出增长6%达到77亿美元。6月15日，研究机构Canalys发布报告，数据显示，2023年第一季度，中国的云基础设施服务支出同比增长6%，达到77亿美元，占全球整体云支出的12%。随着ChatGPT引领AI浪潮，生成式人工智能大模型备受关注，预计将为云服务市场带来新的增长机遇。2023年一季度，中国云基础设施服务市场中阿里云的份额最高，达到了34%；其次是华为云，占比20%；腾讯云以17%位居第三，百度云以8%位居第四；其它云服务商占比21%。从服务种类来看，基础设施即服务（IaaS）占比77%，平台即服务（PaaS）占比23%。数据显示，阿里云的营收首次出现同比负增长，下降的原因是混合云项目交付的延迟。除此之外，今年4月，阿里云宣布对其核心产品进行全面降价，降幅15%至50%。华为云一季度同比增长19%，与去年同期相比市场份额增长了2%，增长的主要原因是该公司对渠道伙伴生态系统的投资。建议重点关注通信主设备板块公司浪潮信息、中兴通讯、紫光股份。（C114通信网） 　　3、预计2027年中国液冷服务器市场规模将达95亿美元。国际数据公司（IDC）发布最新的《中国半年度液冷服务器市场（2022下半年）跟踪》报告。数据显示，2022年，中国液冷服务器市场规模达到10.1亿美元，同比增长189．9％。从厂商销售额角度看，浪潮、超聚变、宁畅位居前三，占据了中国液冷服务器市场绝大多数份额。IDC预计，2022－2027年，中国液冷服务器市场年复合增长率将达到56．6％，2027年市场规模将达到95亿美元。相较于风冷系统，液冷技术从根本上改善了主设备的散热方式，更能满足高密机柜、芯片级精确制冷需要，具有更节能、更节地、噪声低等优点。建议重点关注液冷板块公司英维克、佳力图、申菱环境、同飞股份。（OFweek光通讯网） 　　本周关注：中国移动、中际旭创、太辰光、永鼎股份、华工科技、兆龙互联、紫光股份、浪潮信息、紫光国微； 　　长期关注：运营商：中国移动、中国电信；主设备：中兴通讯、烽火通信；北斗：华测导航、振芯科技；军民融合：七一二、盛路通信；数字货币：楚天龙、恒宝股份；物联网：移远通信、美格智能；云/IDC：光环新网、润建股份、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信、永鼎股份、兆龙互联；海上风电：中天科技；工业互联网：东土科技、飞力达；数据要素：云赛智联、天源迪科、东方国信。 　　风险提示 　　运营商集采进度不及预期、上游芯片受控影响产品交付、企业经营成本上升。