国盛证券-电力设备行业周报：海风多面催化密集，拜登政府允许国轩在美建厂-230618

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（以下内容从国盛证券《电力设备行业周报：海风多面催化密集，拜登政府允许国轩在美建厂》研报附件原文摘录）
　　核心推荐： 天顺风能、双良节能、科华数据、 TCL 中环、宁德时代。 　　光伏： 产业链价格见底，终端需求放量在即，行业有望迎来量价回升阶段。 根据 PV infolink6 月 14 日发布的最新数据，硅料价格已回落至 61-85 元/kg 的合理底部区间，均价较上周环比-22%； 182mm 单晶硅片价格回落至 2.78-3.30 元/片，均价较上周环比-15.3%。 在价格见底趋势下，终端需求观望情绪逐步消散，预计将开始加速推进项目落地，有望驱动组件排产回升，从而形成对产业链价格的底部强支撑。因此，我们判断产业链价格探底在即，下行空间已经非常有限，底部平台或将出现。 此外，本周 Intersolar Europe 展会光伏企业纷纷签订大单，海外需求旺盛无虞。 在产业链价格底部出现+组件价格形成市场共识后，光伏海内外装机需求将进入新增长阶段，坚定看好需求旺盛的光伏行业，技术创新或成为目前光伏行业的最强α驱动力，光伏板块有望迎来估值重塑。 推荐 N 型硅料： 协鑫科技、通威股份； N 型硅片： TCL 中环； N 型电池： 钧达股份； N 型组件： 晶科能源、晶澳科技、天合光能、隆基绿能； N 型辅材： POE 粒子、 topcon 银浆、高纯石英砂等， 关注胶膜福斯特、赛伍技术、海优新材，天宜上佳等。 地面电站放量利好逆变器阳光电源，支架中信博、意华股份、清源股份。 　　风电： 海风近期多因素催化密集，中长期业绩确定性增强，行业景气度上行。 进入 6 月，海上风电市场从竞配、核准、招标及出海四方面密集催化，海风行业景气度上行。 竞争配置： 广东打响 2023 年竞配第一枪，各市已经陆续开启相关竞配工作，包括汕头国管海域 5GW、潮州国管海域 3GW、揭阳国管海域 4GW、阳江省管海域 3GW、江门省管海域 0.8GW、湛江省管海域 0.7GW、汕尾省管海域 1.5GW、珠海 1GW。福建发布 2023 年海上风电竞配公告（第一批）》， 开启 5 个场址 2GW 海上风电竞争配置项目。 核准： 6 月 7 日，山东能源渤中900MW 海风 G 场址项目获核准；中国能建福建平潭 A 区 450MW 海风项目获核准。 招标：江苏大丰 800MW 及天津南港海上风电示范项目 204MW 均发布风力发电机组及塔筒设备采购项目公告。 出海： 明阳智能加速海外拓展， 5 月签约菲律宾装机规模最大风电项目， 6 月与 Opergy Group 结成战略合作伙伴关系，以支持明阳进入英国海上风电市场。此外，今年上半年，大金重工、东方电缆、中天科技陆续获得欧洲海风订单，我国海风产业链出海加速。首推天顺风能，其次关注泰胜风能、大金重工、海力风电等。 关注海缆龙头东方电缆，其次中天科技、亨通光电、汉缆股份、宝胜股份。 关注海风需求变化对产业链影响，关注铸锻件龙头日月股份、金雷股份。 海风风机招标，关注海上风机龙头明阳智能、电气风电、运达股份、三一重能、金风科技；风电迈向深远海，重点关注漂浮式风机产业变化，首推亚星锚链。 　　氢能： 吉道能源风光制氢百万吨绿色甲醇项目签约赤峰，项目总投资约 260 亿元。 6 月 13日上午，赤峰市政府与中广核新能源、吉道能源举行签约仪式，三方正式签约风光制氢百万吨绿色甲醇项目，协议投资约 260 亿元，项目落地建成后，预计年产值约 84 亿元。 年初至今，国内电解槽项目加速落地，预计将推动电解槽及压缩机需求。 推荐方向：推荐具备品牌和渠道优势的龙头隆基绿能、阳光电源；优质设备厂商双良节能、亿利洁能、华电重工、 昇辉科技、华光环能。推荐关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 　　储能： 近期各地陆续发布储能相关补贴， 6 月 W2 储能系统、 EPC 招标规模达3.52GWh/1.15GWh。 索比咨询数据来看， 1）招标规模： 6 月 W2 储能招标项目总规模达 4.75GW/10.13GWh，超过 5 月全月储能招标总规模（ 2.31GW/6.75GWh）。其中，储能系统招标规模为 1.43GW/3.52GWh， EPC 招标规模为 0.58GW/1.15GWh。 2）中标规模： 5月储能相关中标总规模约 3.13GW/6.29GWh，其中储能相关项目中标约 254MW/679MWh，EPC 896MW/1645MWh，其余为储能项目升压一体机、空气压缩机组等中标规模。 3）中标均价： 国内 5 月 W5 储能系统、 EPC 中标均价分别为 1.44 元/Wh、 1.74 元/Wh，其中储能系统中标均价较 4 月有所回升。预计碳酸锂价格企稳后将催化大储订单需求。 推荐方向： 建议关注国内外增速确定性高的大储方向，首推阳光电源、东方日升、科华数据、三晖电气。 　　新能源车：本周拜登政府允许国轩高科在密歇根州建厂。 根据 FOX NEWS，经过长达数月的国家安全审查，拜登政府允许国轩高科在密歇根州建厂。马斯克和比尔盖茨的近期相继访华彰显了中美关系的好转，而国轩高科被允许在美建厂则再次印证了这一转变。此外，中美关系的好转也将为宁德时代和福特后续的合作带来了更多乐观的预期。对于新能源车销量而言，根据中汽协数据。1-5 月我国新能源车销量 294 万辆。同比增长 47%，其中 5 月销量 72 万辆，同比增长 60%，环比增长 13%。对于排产数据而言，根据鑫椤锂电， 6 月绝大多数主流企业排产预估环比增速均为正。平均环比增速从大到小分别是正极（ +20.6%）、负极（ +16.6%）、电解液（ +15.1%）、隔膜（ +10.7%）。 6 月 15 日，工信部等五大部门联合组织开展 2023 年新能源汽车下乡活动， 该活动将刺激农村电车消费需求，提升下沉市场电车份额及渗透率。 推荐电池头部宁德时代、亿纬锂能； 盈利相对见底的结构件科达利、祥鑫科技， 电解液天赐材料、新宙邦和负极尚太科技、璞泰来； 充电桩首推零部件企业通合科技、欧陆通、沃尔核材；其次运营整桩一体化企业金冠股份、捷顺科技、特锐德；以及整桩头部企业盛弘股份、道通科技；复合集流体看好宝明科技、英联股份、东威科技、骄成超声、道森股份。 　　风险提示： 新能源装机需求不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期，模型测算风险。