华鑫证券-传媒新消费行业周报：传媒如何看？-230618

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（以下内容从华鑫证券《传媒新消费行业周报：传媒如何看？》研报附件原文摘录）
　　本周观点更新 　　站在 2023 年 6 月中下旬，可关注 2023 年下半年布局策略。 新技术可带来内容、媒介发展新红利，传媒互联网板块在 2023 年上半年迎 AI 应用的高光时刻，进而我们看到 2023年一季度传媒板块普涨，二季度略分化但总体高位震荡，情绪热度与业绩修复预期仍在。 2023 年下半年，基数效应下板块性利润修复有望持续。传媒当下可关注三新，财务新起点、商业模式新增量、政策新认知。 财务新起点， AIGC 带来的降本增效预计将在 2023 年年底及 2024 年更加凸显， 2022年业绩落地， 2023 年传媒板块迎接情绪修复、业绩修复的双轮修复的驱动。 商业模式新增量，我们预计大模型的数量不会持续扩展，若干大模型底座上如何打磨出自身主业垂类模型应用成为 2023 年下半年竞争的关键。 政策新认知，护航与监管并行。 　　本周重点推荐个股及逻辑 　　给予传媒新消费行业推荐评级。 风语筑 603466（从展览展示、新科技应用、内容加持，三位一体夯实主业）； 浙文互联 600986（ 关注公司定增发行进展） ； 蓝色光标 300058（ 成立幻境技术公司含互联网直播服务；助力新希望乳业玩转“虚拟演唱会，初代行业模型的试运行，预计将在今年下半年开始）； 遥望科技 002291（淘宝直播间迎梅西，其意义远大于带货本身，凸显公司获取资源的能力） ；哔哩哔哩 9626（关注代理游戏产品定档进展）； 华策影视 300133（剧集头部企业，受益于原创内容版权再重估）； 浙数文化 600633（旗下传播大脑媒体行业专业模型内测已上线） ；姚记科技002605（主业均有望在 2023 年回暖修复，球星卡业务受益于2023 年亚运会驱动的体育新消费）； 芒果超媒 300413（海看股份拟上市有望驱动融媒体头部企业价值重估）； 横店影视603103（横店影视出品《扫毒 3》提档 7 月 6 日，暑假档影片供给增多， 院线β受益）； 博纳影业 001330（《别叫我“赌神”》定档 6 月 21 日，暑假档影片供给增多， 院线β受益）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注文字视觉化以及 AI 校对、 AI 图书营销等，如中信出版 300788、新经典 603096、果麦文化 301052 等，借力新渠道或新技术AIGC 等对内容生产的效率提升； 心动公司 2400（ 《火力苏打》于 6 月 9 日正式上线； 《铃兰之剑》参展核聚变游戏节2023 广州站）； 吉比特 603444（ 自研产品《一念逍遥》 遮天主题服与联动活动 7 月 5 日正式上线） ； 百奥家庭互动 2100（ 《奥拉星 2》 6 月 8 日首曝并开启预约； 自研产品《 时序残响》 发布「序夜」测试研发调优计划）； 电魂网络 603258（ 公司将携《梦三国 2》《梦三国手游》《野蛮人大作战 2》《螺旋勇士》《我的侠客》等出展第十九届中国国际动漫节产业博览会； 电魂《梦三国 2》 2023MPL 夏季总决赛于 6 月10 日举办）； 青瓷游戏 6633（ 2.0 版本《最强蜗牛：无限》即将于下半年上线， WoNiuGPT 将会随《最强蜗牛：无限》一同推出； 《新仙剑奇侠传之挥剑问情》 于 6 月 9 日正式上线）。 　　 风险提示 　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。