东方证券-金融工程：分红对期指的影响-230610

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（以下内容从东方证券《金融工程：分红对期指的影响》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　上市公司已逐步公布分红信息。截止6月9日，上证50成分股中有13家实施，16家股东大会通过，21家发布董事会预案；沪深300成分股中有127家实施，有89家股东大会通过，84发布董事会预案；中证500成分股中有203家实施，有228家股东大会通过，69家发布董事会预案；中证1000成分股中有461家实施，有459家股东大会通过，80家发布董事会预案。 　　根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数6月合约的分红点数分别为18.46、14.55、14.33、12.27。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的6月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-28.96%、-14.48%、-12.27%、-0.57%。 　　风险提示 　　我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。