东海期货-有色金属产业链日报：暂停加息预期提振铜价，但需关注本周数据-230612

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（以下内容从东海期货《有色金属产业链日报：暂停加息预期提振铜价，但需关注本周数据》研报附件原文摘录）
　　沪铜：暂停加息预期提振铜价，但需关注本周数据 　　1.核心逻辑：宏观，美暂停加息预期及国内政策预期共同提振情绪，但本周需提防社融、投资、零售、美CPI、零售、美联储议息等数据的超预期冲击。基本面，供给，铜矿进口大增，TC上行；冶炼厂检修但精铜新产能投放，产量续增。需求，铜价反弹，消费走弱，精铜杆周开工率继续回落；基建退坡；地产复苏放缓；空调排产同比高增；新能源汽车仍增。库存，LME小幅减，国内库存周环比减但较周初小幅增。铜基本面支撑有限。综上，暂停加息预期提振铜价，但需关注本周数据。 　　2.操作建议：单边试空 　　3.风险因素：美联储紧缩不及预期、国内政策超预期 　　4.背景分析： 　　现货市场：6月9日上海升水铜升贴水330元/吨，持平；平水铜升贴水310元/吨，持平；湿法铜升贴水260元/吨，持平。 　　沪铝：宏观数据将出，沪铝或将震荡 　　1.核心逻辑。宏观上，关注6.13美国5月CPI月率、以及6.15美联储加息决议。基本面，供应，云南6月降水情况有待观察，炼厂复产计划的落地仍存疑；需求，铝下游消费逐渐向淡季转弱、消费有所放缓。库存，6月8日SMM国内电解铝社会库存去库3万吨至55.3万吨；SHFE铝仓单去库722吨至62405吨；LME库存去库3825吨至578300吨。沪铝价格或仍维持区间震荡，警惕宏观情绪变化带来的价格波动。 　　2.操作建议：观望,逢支撑压力位短线择机多空 　　3.风险因素：云南复产未兑现 　　4.背景分析： 　　外盘市场：6月9日LME铝开盘2261美元，收盘2262美元，较上个交易日下跌-1.5美元，跌幅0.07%。 　　现货市场：6月9日上海现货报价18650元/吨，对合约AL2306维持平水；沪豫（上海-巩义）价差为110元/吨；沪粤价差为-10元/吨。 　　锌：情绪修复，锌价小幅上涨修复 　　1.核心逻辑：隔夜沪锌主力呈现倒V走势，收跌0.1%。5月SMM中国精炼锌产量为56.45万吨，环比增加2.45万吨或环比增加4.54%，同比增加9.56%，略超过预期值。1至5月精炼锌累计产量达到267.4万吨，同比增加7.7%。SMM预计6月国内精炼锌产量环比减少2.87万吨至53.59万吨，同比增加9.7%。此外，进入7月，北方多数炼厂亦开始检修，预计整体精炼锌产量将进一步减产。精炼锌企业生产利润受锌价大幅下挫和硫酸价格走低影响，但利润下挫并不影响冶炼厂生产，5月产量仍维持高位。截至6月9日，SMM七地锌锭库存总量为10.58万吨，较本周一（6月5日）增加0.04万吨，较上周五（6月2日）增加0.29万吨，国内库存录增。消费需求仍旧呈现疲软状态，市场对消费端预期较弱终端落地情况不佳，房地产新开工施工面积持续负增长，基建项目落地缓慢，终端对锌价支撑有限。不过近期房地产情绪渐暖，整体宏观情绪升温，利好锌价，部分空头止盈离场。预计反弹仍将持续，但高度有限。 　　2.操作建议：谨慎看多 　　3.风险因素：去库幅度，供应增量扰动 　　4.背景分析： 　　外盘市场：LME三月锌隔夜收2404.5，-4，-0.17% 　　现货市场：上海金属网现货0#锌20010-20110元/吨，均价20060元/吨，较上一交易日上涨270元/吨，对沪锌2307合约升水250-升水350元/吨；1#锌19940-20040元/吨，均价19990元/吨，较上一交易日上涨270元/吨，对沪锌2306合约升水180-升水280元/吨。