加入VIP免费下载浙商证券-电力设备新能源行业周报-第23周-：硅料价格加速见底，全面看多光伏赛道-230611
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投资要点 新能源汽车 (1)本周观点：5月销量数据亮眼，政策助力新能车下乡落地。商务部办公厅6月8日印发通知，进一步稳定和扩大汽车消费，根据“2023消费提振年”活动安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。新能车下乡配套举措包括推动适销对路车型下乡以及推进农村集中式公共充电桩场站建设等）。5月海内外销量亮眼，新能车成长性凸显。5月欧洲八国电动车注册量约为18.56万，同比+25.8%，环比+31.7%，渗透率达21.6%。国内5月新能车销量71.7万辆，同比+60.2%，环比+12.7%。 (2)关键数据：据SMM，电池级碳酸锂价格31.3万元/吨（+4.2%），氢氧化锂价格29.50万元/吨（+1.7%）。 光伏 (1)本周观点：硅料价格加速见底，全面看多光伏赛道。目前产业链价格加速平衡，下游需求有望超预期爆发。主产业链，拥有主产业链定价权的硅片龙头以及综合实力强垂直一体化龙头有望实现出货高增、盈利维持高位；辅材端，受益N型放量的银浆环节以及确定性紧缺的石英产业链有望量利齐升。电站端，电改背景下工商业企业用电成本提升，叠加组件成本下降带来初始投资成本下降，分布式光伏开发及运营商有望受益终端需求爆发以及项目盈利能力提升。 (2)关键数据：PVInfoLink数据，本周多晶硅（致密料）均价100元/kg；182/210mm硅片均价3.60/5.00元/片；电池片均价0.85-0.92元/W；组件均价1.56-1.59元/W。 风电 (1)本周观点：国内海风建设进程加速，海风产业链交付逐步兑现。5月16日，明阳青洲四项目（Ⅰ标段）所有基础沉桩施工顺利完成；5月22日，华能汕头勒门（二）基础沉桩施工完成；5月25日，粤电阳江青洲一、二项目首台11兆瓦风机安装顺利完成；6月7日，平潭外海项目导管架交付完成，华能苍南2号海上升压站基础吊装完成；Q2行业进入海风交付收尾期。据不完全统计，国内在建海上风电项目已超过5GW，山东、广西、江苏、辽宁等省份开工建设加速。 (2)关键数据：2023年5月累计招标量1.75GW(不含框架)，均为陆上风电。截至本周，6月陆上风机裸机平均中标单价为1643元/kw，环比5月-10%；含塔筒平均中标单价为1948元/kw，环比5月-8%。 电力与储能 (1)本周观点：南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则》，关注储能、虚拟电厂等投资机会。南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则（试行）（征求意见稿）》。6月2日，南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则（试行）（征求意见稿）》，提出探索建立容量补偿机制（容量市场）和市场化的输电权分配和交易机制。开展风电、光伏等可再生能源、抽水蓄能和独立储能等参与电力市场试点。吉林、广东等地再出利好政策，储能发展迫在眉睫。 (2)关键数据：5月储能招标规模3.7GW/9.3GWh，2小时储能系统最低报价1.0元/Wh，电池框架采购报价低于0.7元/Wh。 氢能 (1)本周观点：美国、日本相继发布政策加码发展氢能，看好全球绿氢发展。拜登政府6月5日发布《美国国家清洁氢能战略路线图》，该战略于2022年9月以草案形式发布。此次战略的发布再次明确美国未来加速氢能产业发展与向清洁氢过度的大方向，补充了95亿美元清洁氢投资内容。根据该战略预计，美国清洁氢生产将于2030年达到1000万吨，2040年达到2000万吨，2050年达到5000万吨。此外日本政府6月6日宣布修订一项关于氢能的战略，将2040年计划氢供应量提高到每年1200万吨，并制定了2050年达到2000万吨的目标，计划未来15年投资15万亿日元于氢能源项目，将大力发展绿氢，从目前确不足1KMW增长至2030年的15KMW，此外还支持推广氨以及合成燃料产业发展。 (2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。 行情回顾 本周申万电力设备行业下跌4.34%，位列31个申万一级行业的第31位，同期沪深300、创业板指分别下跌0.65%、4.04%。细分板块来看，跌幅较高板块系电池，周涨跌幅为-6.36%。 风险提示 原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
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（以下内容从浙商证券《电力设备新能源行业周报（第23周）：硅料价格加速见底，全面看多光伏赛道》研报附件原文摘录）投资要点 新能源汽车 (1)本周观点：5月销量数据亮眼，政策助力新能车下乡落地。商务部办公厅6月8日印发通知，进一步稳定和扩大汽车消费，根据“2023消费提振年”活动安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。新能车下乡配套举措包括推动适销对路车型下乡以及推进农村集中式公共充电桩场站建设等）。5月海内外销量亮眼，新能车成长性凸显。5月欧洲八国电动车注册量约为18.56万，同比+25.8%，环比+31.7%，渗透率达21.6%。国内5月新能车销量71.7万辆，同比+60.2%，环比+12.7%。 (2)关键数据：据SMM，电池级碳酸锂价格31.3万元/吨（+4.2%），氢氧化锂价格29.50万元/吨（+1.7%）。 光伏 (1)本周观点：硅料价格加速见底，全面看多光伏赛道。目前产业链价格加速平衡，下游需求有望超预期爆发。主产业链，拥有主产业链定价权的硅片龙头以及综合实力强垂直一体化龙头有望实现出货高增、盈利维持高位；辅材端，受益N型放量的银浆环节以及确定性紧缺的石英产业链有望量利齐升。电站端，电改背景下工商业企业用电成本提升，叠加组件成本下降带来初始投资成本下降，分布式光伏开发及运营商有望受益终端需求爆发以及项目盈利能力提升。 (2)关键数据：PVInfoLink数据，本周多晶硅（致密料）均价100元/kg；182/210mm硅片均价3.60/5.00元/片；电池片均价0.85-0.92元/W；组件均价1.56-1.59元/W。 风电 (1)本周观点：国内海风建设进程加速，海风产业链交付逐步兑现。5月16日，明阳青洲四项目（Ⅰ标段）所有基础沉桩施工顺利完成；5月22日，华能汕头勒门（二）基础沉桩施工完成；5月25日，粤电阳江青洲一、二项目首台11兆瓦风机安装顺利完成；6月7日，平潭外海项目导管架交付完成，华能苍南2号海上升压站基础吊装完成；Q2行业进入海风交付收尾期。据不完全统计，国内在建海上风电项目已超过5GW，山东、广西、江苏、辽宁等省份开工建设加速。 (2)关键数据：2023年5月累计招标量1.75GW(不含框架)，均为陆上风电。截至本周，6月陆上风机裸机平均中标单价为1643元/kw，环比5月-10%；含塔筒平均中标单价为1948元/kw，环比5月-8%。 电力与储能 (1)本周观点：南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则》，关注储能、虚拟电厂等投资机会。南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则（试行）（征求意见稿）》。6月2日，南方能源监管局印发《南方区域电力市场运营规则（试行）（征求意见稿）》，提出探索建立容量补偿机制（容量市场）和市场化的输电权分配和交易机制。开展风电、光伏等可再生能源、抽水蓄能和独立储能等参与电力市场试点。吉林、广东等地再出利好政策，储能发展迫在眉睫。 (2)关键数据：5月储能招标规模3.7GW/9.3GWh，2小时储能系统最低报价1.0元/Wh，电池框架采购报价低于0.7元/Wh。 氢能 (1)本周观点：美国、日本相继发布政策加码发展氢能，看好全球绿氢发展。拜登政府6月5日发布《美国国家清洁氢能战略路线图》，该战略于2022年9月以草案形式发布。此次战略的发布再次明确美国未来加速氢能产业发展与向清洁氢过度的大方向，补充了95亿美元清洁氢投资内容。根据该战略预计，美国清洁氢生产将于2030年达到1000万吨，2040年达到2000万吨，2050年达到5000万吨。此外日本政府6月6日宣布修订一项关于氢能的战略，将2040年计划氢供应量提高到每年1200万吨，并制定了2050年达到2000万吨的目标，计划未来15年投资15万亿日元于氢能源项目，将大力发展绿氢，从目前确不足1KMW增长至2030年的15KMW，此外还支持推广氨以及合成燃料产业发展。 (2)关键数据：2023年一季度，制氢产能达55万吨/年，23Q1制氢项目投建数量已达22年全年40%。 行情回顾 本周申万电力设备行业下跌4.34%，位列31个申万一级行业的第31位，同期沪深300、创业板指分别下跌0.65%、4.04%。细分板块来看，跌幅较高板块系电池，周涨跌幅为-6.36%。 风险提示 原材料价格波动风险；供应链供给瓶颈；海外政策变化的风险；疫情影响产业链正常运行的风险等。
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