浙商证券-2023年5月传媒行业月度跟踪：5月行情进入回调期，AI终端化浪潮开启-230609

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（以下内容从浙商证券《2023年5月传媒行业月度跟踪：5月行情进入回调期，AI终端化浪潮开启》研报附件原文摘录）
　　投资要点 　　1、5月传媒板块行情概述：表现不及市场，各子板块均有下滑 　　板块行情回顾：5月传媒板块表现不及市场，下跌4.5%，行业表现弱于市场，位列31个申万分类行业中第16位。 　　个股行情盘点：个股涨幅前五为紫天科技(+68.6%)、南方传媒(+34.6%)、天地在线(+33.6%)、巨人网络(+31.6%)、中视传媒(+20.6%)；跌幅前五为ST鼎龙(-48.3%)、*ST天润(-47.4%)、*ST美盛(-40.0%)、退市中昌(-37.8%)、星辉娱乐(-24.2%)。 　　2、行业重要数据跟踪 　　游戏：据伽马数据，4月中国游戏市场规模为224.9亿元，环比上升3.0%，同比下降2.2%。4月移动游戏市场规模162.2亿元，环比增长4.0%，同比下降4.4%；4月客户端游戏市场规模55.6亿元，环比增长0.2%，同比增长12.6%。 　　广告营销：据CTR数据，4月份广告市场花费同比增长15.1%，涨幅明显，月度花费环比增长2.9%，较上月环比收窄9个百分点。23年1-4月同比增长行业占比达7成，食品饮料行业投放持续位居前列，药品、化妆品/浴室用品和交通行业花费同比上涨显著。 　　影视院线：据猫眼数据，5月全国电影大盘票房34.1亿元，环比上涨18.7%，同比上涨375.5%。电视剧集方面，腾讯独播《平凡之路》获得5月正片播放市占排行第一位，爱奇艺独播的《人生之路》蝉联舆情热度榜首位。网络剧集方面，优酷视频独播的《长月烬明》持续占据5月播放市占与舆情热度双冠王。综艺方面，《中国说唱巅峰对决2023》为正片播放市占首位，市占率TOP10中9部为季播性综艺。 　　数字媒体：据易观千帆数据，长视频平台中，爱奇艺MAU保持领先，4月MAU达5.9亿。短视频平台头部效应明显，抖音4月MAU达7.6亿。 　　出版：据当当网数据，5月图书销售TOP3分别为《你也走了很远的路吧》《我与地坛》《被讨厌的勇气》。 　　3、重要资讯 　　网络视听市场规模持续增长，AIGC赋能降低创作门槛。2022年网络视听市场规模达8002亿元，同比继续增长，知识类内容正逐渐成为热点门类，AIGC助力内容和技术制作，创作门槛进一步降低。 　　单剧招商实力下降，头部剧集品牌占比提升。Q1剧集招商实力整体下降，剧均合作品牌数量明显减少，越来越多品牌选择先观望剧集热度后再进行投放。播映指数TOP10剧集合作品牌数占比同比略有增加。 　　降本增效成为MCN行业主旋律，机构加快构建第二增长曲线。MCN机构规模两级分化，增长阻力加大。营销业态收入占比增加，MCN机构向平台多栖化发展。头部机构加快建设第二平台业务梯队，内容覆盖更多垂类。 　　AI应用持续落地，终端化浪潮开启。5月包括教育、办公等多个行业AI技术应用落地。 　　风险提示 　　1、宏观经济波动风险； 　　2、AI技术发展不及预期； 　　3、AI应用效果不及预期； 　　4、游戏版号发放不及预期； 　　5、游戏上线效果不及预期； 　　6、数据要素相关政策落地速度不及预期； 　　7、新片上映效果不及预期； 　　8、行业竞争加剧风险； 　　9、政策监管风险。