东莞证券-有色金属&钢铁行业周报：需求预期转好，铁矿石价格快速上涨-230611

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（以下内容从东莞证券《有色金属&钢铁行业周报：需求预期转好，铁矿石价格快速上涨》研报附件原文摘录）
　　投资要点： 　　行情回顾。截至2023年6月9日，申万有色金属行业本周下跌3.42%，跑输沪深300指数0.91个百分点，在申万31个行业中排名第23名；申万钢铁行业本周下跌1.44%，跑输沪深300指数0.79个百分点，在申万31个行业中排名第21名。 　　截至2023年6月9日，本周有色金属行业子板块中，工业金属板块下跌0.68%，能源金属板块下跌1.41%，小金属板块下跌2.14%，贵金属板块下跌2.63%，金属新材料板块下跌4.08%。 　　有色金属&钢铁行业周观点 　　铁矿石&焦炭。截至6月9日，焦煤价格收于1619元/吨，较上周末下跌50元；焦炭价格收于1769元/吨，较上周末下跌46元；铁矿石现货价格收于867.67元/吨，较上周末上涨50.11元。近期焦炭市场第十轮提降落地，使得本周焦炭价格继续走低，但由于钢厂需求预期上涨，焦炭价格下跌的趋势减缓。铁矿石方面，本周在需求预期转好的情况下，铁矿石价格大幅上涨，且日均铁水产量维持相对高位，表明对未来需求较为乐观。全国45个主要港口铁矿石库存较上周小幅去库，叠加五大钢材库存持续减少，我们认为，钢厂的原料补库需求或将继续推动铁矿石价格上涨。 　　钢材。截至6月9日，钢材综合价格指数收于108.59，较上周末上涨1.92。本周高炉开工率收于82.36%，电炉开工率收于59.62%，均较上周末持平。五大钢材合计钢厂库存收于454.08万吨，较上周末减少30.88万吨。目前需求复苏仍是钢铁行业的主线，国家政策助力消费的迹象正逐步显现，需关注汽车、地产及基建的用钢需求情况。根据此前4月14日财新网报道，2023年粗钢产量调控政策定调为平控，具体政策尚需等待国家相关部门出台文件。2023年1-4月，我国粗钢累计产量达到3.54亿吨，高于去年的3.36亿吨。为保证钢铁行业供需格局稳定，我们认为，2023年粗钢供给将依然受限，全年产量或与2022年持平，2023年下半年的粗钢供给或有缩减。在粗钢供给相对减少，叠加需求预期转好，下半年钢材价格或将迎来上涨。建议关注首钢股份（000959）、久立特材（002318）。 　　工业金属。目前铜铝等主要工业金属供需两端较为平稳，主要关注点依然聚焦下游需求的好转。截至6月9日，LME铜价收于8339美元/吨，LME铝价收于2262美元/吨，LME铅价收于2059美元/吨，LME锌价收于2372.50美元/吨，LME镍价收于21150美元/吨，LME锡价收于26190美元/吨。建议关注天山铝业（002532）。 　　贵金属。当地时间6月8日，美国劳工部数据显示，6月3日当周初请失业金人数为26.1万人，高于预期的23.5万人及前值的23.2万人，当周申请失业金人数升至2021年10月以来的最高水平。美国就业市场遇冷，推动黄金价格快速上涨。截至6月9日，COMEX黄金价格收于1975.70美元/盎司，COMEX白银价格收于24.40美元/盎司。建议关注山东黄金（600547）。 　　风险提示：宏观经济波动风险、境外投资国别风险、安全生产风险、环保风险、原材料和能源价格波动风险、在建项目进程不及预期、行业竞争风险。