中邮证券-新能源行业周报：江苏大丰800MW海风海缆采购启动，国内外5月销量超预期-230611

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（以下内容从中邮证券《新能源行业周报：江苏大丰800MW海风海缆采购启动，国内外5月销量超预期》研报附件原文摘录）
　　光伏 　　产业链价格：本周致密料成交均价跌至10万元/吨，周环比降幅继续超15%，跌价期间硅片厂商计划降低开工率以控制库存规模，供需剪刀差持续扩大背景下，硅料价格有望加速回落，当前组件最低报价已触及1.45元/w，待产业链价格稳定，有望刺激新一轮需求爆发。Topcon爬产不及预期，溢价能力可持续。根据SMM消息，6月电池片总排产量47.31GW，其中Topcon排产6.94GW，不及年初预期9.5GW，Topcon技术存在壁垒，良好的供需关系有助于溢价能力的维持。 　　全年来看，伴随硅料新增产能释放，产业链价格将整体呈现波动下行态势，价格回落刺激需求释放将是全年主线，建议关注具备期货定价属性、受益价格下行的组件环节，以及重点关注异质结、钙钛矿、电镀铜等新技术的进展。 　　风电 　　江苏大丰800MW海上风电项目海缆采购启动，江苏海风建设有望加速。据中国三峡电子采购平台6月9日消息，本次招标为江苏大丰800MW海上风电项目35kV集电线路海缆、220kV送出海缆采购。由于江苏省内相关审批进展缓慢，本次项目海缆开启招标，预示着相关审批问题有望得到解决，江苏海风建设有望提速。 　　风电全年量增+盈利修复预期不断强化，建议重点关注零部件环节量利齐升机会，此外关注海风桩基、海缆等环节。 　　新能源车 　　产业链价格：截至本周五，电池级碳酸锂均价31.5万元/吨，较上周上涨0.75万元。本周国内碳酸锂价格涨势放缓，行情持续走平。周内现货成交尚可，但多为贸易商接货，下游材料厂仍刚需补库，多持观望态度。 　　销量数据：国内5月新能源乘用车批发销量67.3万辆，好于此前预期，同比+60%，环比+12%；零售销量58万辆，同比+61%，环比+11%；批发和零售差额8.7万辆，相比上月增加0.7万辆，库存放大，下游处于补库备库阶段，需求改善。欧洲销量持续改善，主要七国5月销量环比+31%，同比+25；1-5月合计销量同比+13%。23年全年销量预期340万辆，同比+30%。 　　建议重点关注定价权更强盈利性更稳定的电池环节（宁德时代、亿纬锂能）和结构件环节（科达利），中游环节成本优势突出具有竞争力的（璞泰来、尚太科技、天赐材料、恩捷股份）、新技术（骄成超声、宝明科技）。 　　风险提示： 　　各国政策变化；下游需求不及预期；新技术发展不及预期；产业链材料价格波动风险；行业竞争加剧风险。