信达证券-南方央企科技引领ETF：中央企业引领高水平科技自立自强-230606

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（以下内容从信达证券《南方央企科技引领ETF：中央企业引领高水平科技自立自强》研报附件原文摘录）
　　国有企业是中国特色社会主义的重要物质基础和政治基础，国企改革在重要领域与关键环节实现了系统性重塑。在促进我国经济高质量发展上，国有企业发挥了顶梁柱作用。国资央企坚持把科技创新摆在突出位置，引领高水平科技自立自强。 　　国企改革在重要领域与关键环节实现系统性重塑。国企改革“1+N”政策体系为新时代国企改革搭建了“四梁八柱”。国企改革新热潮在推动国有经济布局优化和结构调整上、提高国有企业活力和效率等方面上取得明显成效。 　　中央企业引领高水平科技自立自强。在国企改革中，国资委坚持“能给尽给，应给尽给”原则，出台了一系列支持科技创新的政策，有力地促进了中央企业的科技创新工作。中央企业经营指标体系引入研发经费投入强度。国资央企坚持把科技创新摆在突出位置，累计投入研发经费6.2万亿元，超过全国1/3，在电网、通信、能源等领域攻克了一批关键核心技术。中央企业坚持把科技创新摆在突出位置，为创新型国家建设作出重要贡献。十年来，国资央企坚持把科技创新摆在突出位置，加强考核、资本金投入等政策支持，加快锻造国家战略科技力量。 　　在复杂多变的国际形势下，航天军工行业或将在科技兴军战略下强势发展。2023年全国一般公共预算安排国防支出1.58万亿元，比上年执行数增长7.2%，中国国防开支将与国家经济发展水平相协调，继续保持适度稳定增长。 　　中证国新央企科技引领指数（指数代码：932038.CSI，以下简称“央企科技引领”）发布于2022年11月16日，主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本，以反映央企科技主题上市公司证券的整体表现。指数交投活跃，呈现高盈利特征，风险收益表现优异。 　　长期收益优于沪深300指数等宽基指数与央企现代能源指数：截至2023年5月31日，央企科技引领指数自基日以来年化收益率5.41%，夏普比率0.20，整体优于沪深300、万得全A、央企现代能源指数。 　　指数交投较为活跃：指数上市以来指数成交量、成交额逐步提升，目前处于较高位置。截至5月31日，2023年指数日均成交额为325亿元，日均成交量为11亿股。 　　指数呈现高盈利特征。自发布以来，央企科技引领指数在销售毛利率等盈利指标上，流动比率、速动比率等流动性指标上，以及资产负债率等指标上，均优于同期沪深300、万得全A以及央企现代能源、央企股东回报指数。截至2023Q1，央企科技引领指数的销售毛利率为32.26%，资产负债率为43.04%，流动比率为2.07，速动比率为1.65。 　　指数估值水平较低：指数PE处于基日以来的44.35%分位，PB处于上市以来的14.96%分位。 　　南方中证国新央企科技引领交易型开放式指数证券投资基金（认购代码：560173，以下简称“央企科技引领ETF”）将由南方基金管理股份有限公司于2023年6月12日发行，发行期截止日为2023年6月16日。 　　基金经理：李佳亮：美国南加州大学金融工程硕士，投资经理年限6.84年，在任管理基金数8只，在管基金总规模39.08亿元。 　　基金管理人：2013年以来，南方基金公司非货币产品规模长期呈上涨趋势，截至2023年3月31日，其非货币产品规模约为5340.74亿元。截至2023年5月31日，南方基金管理的ETF规模共计970.36亿元（剔除非初始以及联接基金），在所有基金管理人中排名第5。 　　风险因素：宏观经济下行；股市波动率上升；金融监管力度抬升超预期。该基金属于股票型基金，预期风险收益水平较高；历史表现不代表未来。