国盛证券-量化周报：短期市场可以乐观些-230604

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（以下内容从国盛证券《量化周报：短期市场可以乐观些》研报附件原文摘录）
　　短期市场可以乐观些。本周（5.29-6.2），大盘横盘震荡，全周收涨0.55%。目前，短期虽然上证综指、中小100的日线级别下跌只走完了1浪结构，传媒、通信的调整也不够充分，但目前所有的规模指数均已处于日线级别下跌中，而且上证50、深证100、中证1000、创业板指等板块的调整已经足够充分，后续只要上证综指创一把本轮回调新低，全市场的调整结构算是基本完整了，因此，我们认为短期对市场可以乐观些。中期，中证500和上证综指处于周线级别牛市中，从历史统计来看，中证500、上证综指和沪深300、上证50的牛熊周期基本一致，这基本意味着市场周线牛市的全面启动，后续沪深300、上证50大概率都会陆续确认周线牛市。因此，我们认为市场中期上涨不变，市场并未到减仓时，可继续逢回调加仓。中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300、科创50等板块。 　　A股景气指数观察。截至2023年6月2日，A股景气指数达到0.36，相比2022年底变化-9.14。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：多，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：多。 　　情绪指标信号为看多；主题推荐算法推荐ChatGPT概念。当前情绪指标信号为看多。中证500增强组合跑输基准0.49%，沪深300增强组合跑赢基准0.47%。主题挖掘算法近期推荐ChatGPT概念股。 　　风格上，当前高Beta、强动量和高价值因子占优。从纯因子收益来看，近一周通信、计算机、传媒和消费者服务等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，电力设备、煤炭、银行和证券等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为负，市场呈现微弱的小盘风格；量价类因子整体表现优异，动量、波动率和Beta因子超额收益均为正；基本面中价值和杠杆因子获得显著正超额收益，成长和盈利因子超额为负。从近二十日因子表现来看，强动量和高成长股表现优异，市值、杠杆和流动性等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。