加入VIP免费下载开源证券-开源量化评论-74-：基金持仓实时监测：计算机加仓停滞，中特估仓位翻倍-230526
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基金权益总仓位维持历史高位水平 自2020年4月以来，基金权益总仓位在88%附近维持历史高位水平，变动较小。从细分仓位来看，2021年5月以来，港股经过前期建仓，基本维持8%左右仓位，A股维持80%左右仓位。 2023年以来，TMT板块仓位提升至23.5% 从板块仓位变动来看，2023年以来，科技与制造板块仓位变动较大，科技板块仓位从12.9%提升至23.5%；制造板块仓位从27.3%降至21.8%；周期板块仓位从7.1%降至5.5%；消费板块仓位从27.1%降至25.9%；金融板块仓位从4.6%降至3.4%。 2023年以来，TMT板块内各行业加仓节奏互异 2023年以来，A股TMT板块仓位提升显著，计算机、电子、传媒和通信行业，仓位分别提升4.7%、2.3%、2.3%和1.2%，而电力设备、国防军工和有色金属行业仓位有所下降，分别下降4.1%、1.9%和1.1%；港股GICS行业中，通信服务、信息技术和医疗保健仓位分别提升0.8%、0.8%和0.3%，而非日常生活消费品和房地产仓位分别下降0.5%和0.2%。 我们通过行业超配仓位的变化反映基金主动加减仓情况。2023年以来，TMT板块内，计算机行业加仓幅度明显，行业自20230407以来超额收益下滑，其加仓节奏亦有所放缓，当前超配3.6%，接近2018年阶段高点；传媒和通信行业2023年的超额收益虽自年初开始上行，但基金大幅加仓的时点较晚，分别从20230414和20230331开始加仓，传媒当前超配0.8%，通信当前超配1.2%；20230310以来，电子行业加减仓与行业超额收益呈反向变动趋势，当前超配2.4%。 中特估概念仓位2023年以来提升显著 从热门概念仓位变动来看，2023年以来，中特估概念仓位提升显著，从3.1%提升至6.3%；AIGC概念因基金历史持仓水平偏低，仓位从0.04%提升至0.8%；游戏概念仓位从0.1%提升至1.2%；光伏概念仓位从6.1%降至4.2%；半导体概念仓位从6.4%提升至7.2%；红利低波概念仓位从1.9%提升至2.2%。从各类概念的超配仓位变动来看，2023年以来，热门概念的加减仓整体滞后于超额收益变动：中特估概念自20230414开始加仓，当前低配2.3%；AIGC概念自20230317开始加仓，当前超配0.3%；游戏概念自20230407开始加仓，当前超配0.3%；红利低波概念整体加减仓不明显，当前低配3.4%；光伏概念经历先加仓后减仓过程，当前超配0.6%；半导体概念加减仓与概念超额收益呈反向变动特征，当前超配2.1%。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
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（以下内容从开源证券《开源量化评论（74）：基金持仓实时监测：计算机加仓停滞，中特估仓位翻倍》研报附件原文摘录）基金权益总仓位维持历史高位水平 自2020年4月以来，基金权益总仓位在88%附近维持历史高位水平，变动较小。从细分仓位来看，2021年5月以来，港股经过前期建仓，基本维持8%左右仓位，A股维持80%左右仓位。 2023年以来，TMT板块仓位提升至23.5% 从板块仓位变动来看，2023年以来，科技与制造板块仓位变动较大，科技板块仓位从12.9%提升至23.5%；制造板块仓位从27.3%降至21.8%；周期板块仓位从7.1%降至5.5%；消费板块仓位从27.1%降至25.9%；金融板块仓位从4.6%降至3.4%。 2023年以来，TMT板块内各行业加仓节奏互异 2023年以来，A股TMT板块仓位提升显著，计算机、电子、传媒和通信行业，仓位分别提升4.7%、2.3%、2.3%和1.2%，而电力设备、国防军工和有色金属行业仓位有所下降，分别下降4.1%、1.9%和1.1%；港股GICS行业中，通信服务、信息技术和医疗保健仓位分别提升0.8%、0.8%和0.3%，而非日常生活消费品和房地产仓位分别下降0.5%和0.2%。 我们通过行业超配仓位的变化反映基金主动加减仓情况。2023年以来，TMT板块内，计算机行业加仓幅度明显，行业自20230407以来超额收益下滑，其加仓节奏亦有所放缓，当前超配3.6%，接近2018年阶段高点；传媒和通信行业2023年的超额收益虽自年初开始上行，但基金大幅加仓的时点较晚，分别从20230414和20230331开始加仓，传媒当前超配0.8%，通信当前超配1.2%；20230310以来，电子行业加减仓与行业超额收益呈反向变动趋势，当前超配2.4%。 中特估概念仓位2023年以来提升显著 从热门概念仓位变动来看，2023年以来，中特估概念仓位提升显著，从3.1%提升至6.3%；AIGC概念因基金历史持仓水平偏低，仓位从0.04%提升至0.8%；游戏概念仓位从0.1%提升至1.2%；光伏概念仓位从6.1%降至4.2%；半导体概念仓位从6.4%提升至7.2%；红利低波概念仓位从1.9%提升至2.2%。从各类概念的超配仓位变动来看，2023年以来，热门概念的加减仓整体滞后于超额收益变动：中特估概念自20230414开始加仓，当前低配2.3%；AIGC概念自20230317开始加仓，当前超配0.3%；游戏概念自20230407开始加仓，当前超配0.3%；红利低波概念整体加减仓不明显，当前低配3.4%；光伏概念经历先加仓后减仓过程，当前超配0.6%；半导体概念加减仓与概念超额收益呈反向变动特征，当前超配2.1%。 风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。
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