东方证券-金融工程|动态跟踪：分红对期指的影响-230527

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（以下内容从东方证券《金融工程|动态跟踪：分红对期指的影响》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　上市公司已逐步公布分红信息。截止5月26日，上证50成分股中有6家实施，18家股东大会通过，26家发布董事会预案；沪深300成分股中有63家实施，有116家股东大会通过，121发布董事会预案；中证500成分股中有114家实施，有118家股东大会通过，268家发布董事会预案；中证1000成分股中有278家实施，有604家股东大会通过，118家发布董事会预案。 　　根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数6月合约的分红点数分别为22.22、20.70、28.02、25.68。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的5月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-4.76%、-4.85%、-4.50%、-4.00%。 　　风险提示 　　我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。