华西证券-计算机行业周观点：字节进军云计算，鸿蒙系统持续推进-210614

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本周观点:计算机板块周涨幅为6.91%，领先沪深300指数8pct，位列所有板块中第1位。

上周大盘整体分化比较明显，沪深300指数下跌1.09%。

计算机周涨幅为6.91%，领跑大盘所有版块，主要是鸿蒙主题的催化带来计算机板块的大反弹。

从计算机板块看，鸿蒙主题市场关注度最高，同时带动信创、金融科技、网络安全等板块的明显反弹。

从标的层面来看，中小市值标的表现较为活跃，日交易量和换手率相较于前几周明显提升。

短期我们建议关注鸿蒙行情的持续催化和相关标的的投资机会，长期我们仍旧看好行业景气度高，公司质地和成长性俱佳的标的。

字节进军云计算市场，火山引擎补齐业务拼图6月10日,字节跳动旗下智能科技品牌火山引擎的首个品牌发布会“全擎而进TechforGrowth”在北京诺金酒店举行,同时线上同步直播。

火山引擎的目标是做阿里云、腾讯云、华为云之外的“中国第四朵云”。

我们认为，火山引擎进入底层的IaaS服务是一道填空题，而不是选择题。

火山引擎之前对外提供的SaaS、PaaS产品市场体量偏小，补足IaaS拼图后，火山引擎的业务格局更加清晰，典型“技术外溢”模式。

音视频方案是火山引擎的重点产品线，主打零售、文旅、金融等场景。

未来鸿蒙接入终端超12亿台，三家公司最为受益鸿蒙操作系统通过连接手机、手表、家电等设备形成超级终端连接网络。

根据华为鸿蒙2.0发布会信息，2021年鸿蒙操作系统的总覆盖目标是3亿台，含华为设备2亿台和第三方IoT产品1亿台。

华为预测，未来鸿蒙生态的智能设备数量在2023年将达到12.3亿台，2年增加了3倍！我们分析鸿蒙OS产业链，筛选出了鸿蒙核心技术开发类生态伙伴，核心的受益公司主要有3家，包括：润和软件（多芯片平台适配）、中软国际（软件开发）、常山北明（ISV）。

1）润和软件：银行IT头部企业，主营业务转型成效显著。

与华为鸿蒙深度合作，开展新的协同。

深度参与华为鸿蒙的多芯片平台适配，构建起以AI芯片为核心，全面涵盖开发者、板卡、产品原型、下游客户与场景、综合软硬件服务支持的HiHopeAI生态圈。

2）中国软件国际：深度参与鸿蒙中间件和标准组件开发技术开发类合作伙伴，参与华为鸿蒙系统开发，包括1）参与研发外包：主要做的是进行鸿蒙操作系统的开发。

2）中间件的开发：把最基础的应用和服务做成组件的形式。

3）接入模组产品：主要面向第三方智能家居厂商提供，向智能家居厂商提供软件+硬件一体的模组给客户。

3）常山北明：聚焦主业，华为鸿蒙的ISV服务厂商公司已经从华为战略合作伙伴升级成为华为ISV（独立软件开发商）合作伙伴、云领先级合作伙伴，利用自身的解决方案与华为智能化、数字化转型的全面战略结合，成为华为生态体系的重要成员。

重点推荐的主线包括：1）云计算SaaS主线：我们重点推荐企业级SaaS龙头用友网络、办公软件龙头金山办公（与中小盘联合覆盖）、超融合领军深信服；港股受益标的包括金蝶国际、明源云、中国有赞、微盟集团等。

2）智能驾驶主线：重点推荐车载OS龙头中科创达、智能座舱龙头德赛西威（与汽车联合覆盖），受益标的为高精度地图领军四维图新。

3）工业软件主线：我们重点推荐国产CAD龙头中望软件、智能制造领军能科股份（与电新组联合覆盖），此外中控技术（与机械组联合覆盖）也是行业趋势受益标的。

4）人工智能主线：我们重点推荐智能语音龙头科大讯飞。

5）金融科技主线：我们重点推荐证券IT恒生电子，此外，宇信科技、长亮科技、同花顺均迎景气上行。

风险提示疫情的影响导致宏观经济下滑、市场系统性风险、科技创新政策落地不及预期、中美博弈突发事件。