东方证券-金融工程|动态跟踪：分红对期指的影响-230521

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（以下内容从东方证券《金融工程|动态跟踪：分红对期指的影响》研报附件原文摘录）
　　研究结论 　　上市公司已逐步公布分红信息。截止5月19日，上证50成分股中有1家实施，17家股东大会通过，32家发布董事会预案；沪深300成分股中有44家实施，有105家股东大会通过，151发布董事会预案；中证500成分股中有76家实施，有226家股东大会通过，198家发布董事会预案；中证1000成分股中有184家实施，有558家股东大会通过，258家发布董事会预案。 　　根据我们的最新预测模型，上证50、沪深300、中证500、中证1000指数6月合约的分红点数分别为25.79、24.71、31.45、31.48。若考虑空头对冲并持有股指期货合约到期，年化基差率即反映了持有至到期的对冲成本。上证50、沪深300、中证500指数、中证1000的5月合约的年化对冲成本（剔除分红，按365天计算）分别为-7.43%、-5.94%、-4.94%、-3.90%。 　　根据最新的年报和分红预案信息，我们预测分红对股指期货各合约的剩余影响如下： 　　如需了解指数各成分股的分红预测明细，以及分红具体预测方法，请与报告联系人联系。 　　风险提示 　　我们对分红的预测基于一系列的合理假设。如果市场环境发生突变，例如分红率发生大的变化，那么预测结果可能与实际分红有差异。