国盛证券-量化周报：沪深300、中证500、科创50确认日线级别下跌-230514

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（以下内容从国盛证券《量化周报：沪深300、中证500、科创50确认日线级别下跌》研报附件原文摘录）
　　沪深300、中证500、科创50确认日线级别下跌。本周（5.8-5.12），大盘先扬后抑，全周收跌1.86%。在此背景下，市场呈现普跌态势，沪深300、中证500、中证1000、科创50相继确认日线级别下跌。至此，除上证综指以外，几乎所有的规模指数都处于日线级别下跌中。短期而言，上证综指尚未形成日线级别下跌，而科创50、中小100的日线级别下跌也只走了1浪结构，市场的日线级别调整估计还得要延续一段时间。中期，中证500和上证综指处于周线级别牛市中，从历史统计来看中证500、上证综指和沪深300、上证50的牛熊周期基本一致，这基本意味着市场周线牛市的全面启动，后续沪深300、上证50大概率都会陆续确认周线牛市。因此我们认为市场中期上涨不变，市场并未到减仓时，可继续逢回调加仓。中期，我们仍然建议投资者继续耐心逢低布局上证50、沪深300、科创50等板块。 　　A股景气指数观察。截至2023年5月12日，A股景气指数达到-0.03，相比2022年底变化-9.53。景气继续大幅下行（2022-Q2、2022-Q3、2022-Q4表现：-1.94、-7.78、-12.74）。 　　A股情绪指数观察。当前A股情绪见底指数信号：空，A股情绪见顶指数信号：空，综合信号为：空。 　　情绪指标信号为中性；主题推荐算法推荐ChatGPT概念。当前情绪指标信号为中性。中证500增强组合跑输基准0.44%，沪深300增强组合跑输基准0.47%。主题挖掘算法近期推荐ChatGPT概念股。 　　风格上，当前小市值、高Beta和高价值因子占优。从纯因子收益来看，近一周纺织服装、汽车、电力及公用事业和煤炭等行业因子相对市场市值加权组合跑出较高超额收益，石油石化、建筑、有色金属和食品饮料等行业因子回撤较多；风格因子中，市值超额收益为负，市场呈现显著的小盘风格；量价类因子中Beta因子超额收益为正，其他因子超额收益均为负；基本面中价值和盈利因子获得显著正超额收益，成长因子超额为负。从近二十日因子表现来看，强动量、高价值和高盈利股表现优异，杠杆和流动性等因子表现不佳。 　　风险提示：量化周报观点全部基于历史统计与量化模型，存在历史规律与量化模型失效的风险。