东证期货-私募FOF投研系列报告：2023Q1基础池更新与产品推荐-230509

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（以下内容从东证期货《私募FOF投研系列报告：2023Q1基础池更新与产品推荐》研报附件原文摘录）
　　筛选优化： 　　在既有方法论基础上，进行产品分级分池。Q4标准意味着完整周期的筛选标准，Q1标准意味着近一年筛选标准。如果同时满足两项标准，即双标产品，根据该类标准选出的产品，同时满足跨周期较优表现和近期较优表现。如果只满足近一年的标准，即单标产品，根据该类标准选出的产品，是近期有较优表现，可以持续关注。 　　基础池构建： 　　双标池内产品168只，管理人111家，基本覆盖了尽调的管理人范围。单标池内产品1088只，管理人482家，基本覆盖了建库所需的全部产品和管理人。与2022Q3基础池相比，2022Q4基础池中有95只产品是新进入基础池，产品留存率为60.91%，产品留存率较高。单标池中2022Q4产品留存率为10.94%，2022Q3产品留存率为11.67%；双标池中2022Q4产品留存率为67.86%，2022Q3产品留存率为47.62%。连续三期存续在单标池的产品为78只，连续三期存续在双标池的产品为74只，有71只产品在2022Q3基础池、2022Q4基础池、2023Q1单标基础池、2022双标基础池中均留存。 　　配置建议： 　　从策略收益来看：本周期各策略反弹较弱，低位反弹趋势预计延续。股票多头策略仍可多配。管理期货策略保持观望。相对价值策略酌情配置。从最大回撤来看：2023Q1的最大回撤已经处于近三年历史低点，整体回撤与2021Q2相当，收益反弹幅度对标2021Q2，有较好展望。从筛选标准来看：股票量化策略、期货套利策略、市场中性策略、择时对冲则略、复合策略的筛选标准上升，策略呈现积极状态。期货套利策略最大回撤标准出现下降，策略呈现积极状态。从行情适应性上看：当前适宜配置在上行行情表现较为突出的策略，如收益上行突出的策略：股票主观策略、指数增强策略、期货量化策略、期货套利策略、相对价值择时对冲策略、宏观策略。最大回撤上行突出的策略：股票量化策略、管理期货复合策略、组合基金策略、相对价值市场中性策略、债券策路。 　　产品推荐： 　　经过产品评价，推荐各策略产品共计122只。