开源证券-金融工程定期：沪深300与中证500成分股调整预测-2023年6月--230511

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（以下内容从开源证券《金融工程定期：沪深300与中证500成分股调整预测（2023年6月）》研报附件原文摘录）
　　沪深300指数预计有12只成分股被调整 　　根据中证指数公司发布的指数编制规则，我们可以对主流指数成分股的调整样本进行预测。预测窗口期通常有一个月时间，年中预测窗口期为5月，年末预测窗口期为11月。 　　我们预测沪深300指数总共有12只成分股面临调整，中国海油、晶科能源和三安光电等个股预计将调入，苏泊尔、生益科技和华峰化学等个股预计将调出。 　　沪深300指数调入样本以电力设备、电子等行业为主，调出样本以医药生物、基础化工和家用电器行业为主。 　　中证500指数预计有50只成分股被调整 　　我们预测中证500指数总共有50只成分股面临调整，酒鬼酒和格科微等个股预计将调入，上海医药、中远海能和复旦微电等预计将调出。其中，部分调入个股来源于沪深300指数成分股，如金域医学、玲珑轮胎等，部分调出成分股将纳入沪深300指数新的成分股中，如中远海能、上海医药等。 　　中证500指数调入样本以电子、电力设备和医药生物为主，调出样本以交通运输、医药生物和房地产为主。 　　沪深300和中证500指数的样本调入调出事件收益特征存在差异 　　总的来看，我们更推荐关注调整日之前的事件收益规律。这是因为，投资者在调整日之前便可以基于调整预测或调整公告进行提前交易。调出与调入，如期地带来了方向相反的事件收益。 　　调出效应：沪深300指数和中证500指数的调出样本，在调整日之前都具有负的超额收益。 　　调入效应：中证500指数的调入样本，在调整日之前具有正的超额收益；而沪深300指数则无较为显著的结论。 　　风险提示：模型测试基于历史数据，市场未来可能发生变化。